فهرست شناسی ® وبلاگ

سهام هند و کرایه درآمد ثابت در سال 2016 چگونه بود؟

آیا حمام نفتی ایالات متحده دستاوردهای صنعتی را پاک می کند؟

تأثیر افزایش نرخ بهره در شاخص های کوچک کلاه

• وبلاگ - 7 فوریه 2017

مبانی فهرست: محاسبه بازده کل یک فهرست

مدیر عامل ، رئیس جهانی ESG و نوآوری

شاخص های S& P Dow Jones

• مقادیر مقادیر
• برچسب ها DJIA ، میانگین صنعتی داو جونز ، بازده قیمت ، S& P 500 ، DOW ، کل بازده

شاخص های کل بازده مستحق توجه بیشتر هستند. آنها از نزدیک تر آنچه را که یک سرمایه گذار در واقع به خانه می برد ، نشان می دهد: بازگشت یک شاخص ، به علاوه سود سهام پرداخت شده و دوباره در این فهرست سرمایه گذاری می شود. همتایان شناخته شده آنها ، که فقط تغییرات قیمت در اوراق بهادار را ردیابی می کنند-که اغلب به آنها "شاخص های بازده قیمت" گفته می شود 1-همه طرفداران را نشان دهید (به "داو برای اولین بار به 20،000 ضربه می زند"). از طرف دیگر ، شاخص های کل بازده اغلب بی سر و صدا بارگیری می شوند و در نیمه راه از طریق ارائه یک مشاور مالی قرار می گیرند.

اگرچه من شک دارم که مردم ابتدا به دنبال شاخص های بازده قیمت متوقف شوند ، یک قدم در جهت درست این است که سرمایه گذاران درک بهتری از نحوه عملکرد شاخص های کل بازده داشته باشند تا آنها بیشتر از آنها استفاده کنند.

چگونه شاخص های کل بازده محاسبه می شود

هدف از شاخص کل بازده ، منعکس کننده سود کامل نگه داشتن نمایندگان شاخص در یک زمان معین است. این به معنای سرمایه گذاری مجدد سود سهام به شاخص با اضافه کردن آنها ، دوره به دوره ، به تغییرات قیمت نمونه کارها شاخص است. اما چگونه سود سهام را اضافه می کنید - که به دلار ، یورو و سایر ارزها ارزش دارند - به یک شاخص ، که در نقاط بیان می شود؟

این ترفند یکی از مواردی است که شما در کلاس پنجم آموخته اید ، تا یک مخرج مشترک ایجاد کنید. این کار با تقسیم سود سهام پرداخت شده در طی یک دوره توسط همان تقسیم کننده استفاده شده برای محاسبه شاخص انجام می شود. این به شما "سود سهام پرداخت شده در هر نقطه شاخص" می دهد. معادله به شرح زیر است.

مرحله بعدی تنظیم مقدار شاخص بازده قیمت برای روز است ، نه شاخص کل بازده ، با استفاده از فرمول زیر ، که ترکیبی از سود سهام و تغییر قیمت شاخص است.

سرانجام ، برای اعمال این تعدیل در سری فهرست بازده کل ، که سابقه کامل پرداخت سود سهام را به خود اختصاص می دهد ، این مقدار توسط سطح شاخص بازده کل روز گذشته ضرب می شود.

مجدداً ، روند این است که (1) سود سهام در هر نقطه شاخص را پیدا کنید ، (2) شاخص بازده قیمت را تنظیم کنید ، و سپس (3) این تنظیم را به مقدار شاخص بازده کل روز قبل اعمال کنید.

قدرت کل بازده

شرکت کنندگان در بازار غالباً قدرت سود سهام را دست کم می گیرند. نمایشگاه های 1 و 2 قیمت و کل شاخص های بازده S& P 500 ® و میانگین صنعتی داو جونز را نشان می دهد.

این نمودارها پنج سال ارزش شاخص را نشان می دهد ، که در ژانویه سال 2017 به پایان رسید. تا پایان این دوره ، کل شاخص های بازده برای میانگین صنعتی داو جونز و S& P 500 به ترتیب 13. 5 ٪ و 11. 3 ٪ از همتایان بازده قیمت خود جلوتر بودند.

دفعه بعد که یک شاخص - احتمالاً یک شاخص بازده قیمت - یک نقطه عطف اصلی دارد و در رسانه ها ذکر می شود ، وقت خود را برای رفتن به وب سایت S& P Dow Jones Indices Indices می دانید تا ببینید که چگونه نسخه کل بازده همین شاخص انجام شده است. با توجه به سود سهام ، این شاخص حتی بهتر از روزنامه نگاران عمل کرده و روسای صحبت در تلویزیون تصدیق می کنند.

1 "شاخص های بازده قیمت" نباید با "شاخص های وزن قیمت" اشتباه گرفته شود. در شاخص های دارای وزن ، که مشهورترین آنها میانگین صنعتی داو جونز است ، اجزای آن با توجه به میزان قیمت های فردی آنها ، وزنهای اختصاص داده می شوند."شاخص بازده قیمت" هر شاخصی با هر طرح وزنه برداری است که فقط تغییرات قیمت در اوراق بهادار اساسی را به خود اختصاص می دهد. DJIA یک شاخص بازده قیمت و یک شاخص با وزن است. S& P 500 یک شاخص بازده قیمت است ، اما دارای وزن در بازار است ، نه وزن آن.

پست های موجود در این وبلاگ نظرات است ، نه مشاوره. لطفا سلب مسئولیت های ما را بخوانید.

• دسته بندی ها

• برچسب ها
• DJIA ، داو جونز میانگین صنعتی ، بازده قیمت ، S& P 500 ، DOW ، کل بازده

• وبلاگ - 3 فوریه 2017

بخش های املاک و مستغلات و املاک و مستغلات به دنبال بازسازی GICS® مسیرهای واگرا را اعتصاب می کنند

مدیر ارشد ، شاخص های سهام جهانی

شاخص های S& P Dow Jones

• مقادیر مقادیر
• برچسب بخش مالی ، GICS ، املاک و مستغلات ، بخش ها

چند ماه گذشته به عنوان نمونه به موقع خدمت کرده است که چرا این امر برای املاک و مستغلات مفید است که به عنوان بخش سهام خود به تنهایی بایستد.

بین 16 سپتامبر 2016 ، هنگامی که املاک و مستغلات از مالی به عنوان بخش GICS خود حک شده بود و پایان ژانویه 2017 ، مالی S& P 500 22 ٪ به دست آورد و 11 بخش را به عهده گرفت. در همین حال ، املاک و مستغلات S& P 500 2 ٪ کاهش یافته است-بدترین عملکرد (به نمایشگاه 1 مراجعه کنید).

نمایشگاه 1: بخش مالی از زمان تغییر ساختار GICS بسیار بهتر از املاک و مستغلات است

چرا این اتفاق افتاده است؟به طور خلاصه ، مالی با چشم انداز نرخ بهره بالاتر و انتظارات از کاهش مقررات از دولت جدید ترامپ مورد توجه قرار گرفته است. از طرف دیگر ، افزایش نرخ بهره در بخش املاک و مستغلات وزن داشته است که از محیط پایین نرخ بهره چند سال گذشته بهره مند شده است. این واگرایی با توجه به تفاوت های اساسی بین املاک و مستغلات و مشاغل مالی و محرک های کلان اقتصادی که بر این صنایع تأثیر می گذارد ، تعجب آور نیست.

جدایی اخیر املاک و مستغلات از مالی ، شفافیت بیشتر در روند عملکرد بخش را تسهیل می کند و به شرکت کنندگان در بازار اجازه می دهد تا در تصمیمات تخصیص دارایی دقت بیشتری داشته باشند. چند ماه گذشته نشانه مشخصی از این بوده است که چرا زمان تغییر رسیده است.

پست های موجود در این وبلاگ نظرات است ، نه مشاوره. لطفا سلب مسئولیت های ما را بخوانید.

• دسته بندی ها

• برچسب ها
• بخش مالی ، GICS ، املاک و مستغلات ، بخش ها

• وبلاگ - 2 فوریه 2017

سهام هند و کرایه درآمد ثابت در سال 2016 چگونه بود؟

مدیر سابق همکار ، مدیریت محصول

• مقادیر سهام ، هند
• برچسب های BSE ، هند ، S& P BSE Sensex ، بخش ها

یک سال 2016 چه بود-از نگرانی در مورد کاهش سرعت اقتصاد چین و رأی غافلگیرانه بریتانیا برای خروج از اتحادیه اروپا به روند مداوم نرخ بهره پایین به منفی در بین اقتصادهای بزرگ در سطح جهان ، شیطنت سازی در هند ، پیروزی تکان دهندهدونالد ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده ، و سرانجام ، فدرال رزرو ایالات متحده با افزایش 25 بار در ثانیه در نرخ بهره کوتاه مدت ، سال را پایان داد. در طول سال ، شرکت کنندگان در بازار می پرسیدند "چه بعدی؟"

در حالی که بازارهای جهانی ، همانطور که توسط S& P Global BMI اندازه گیری شده است ، برای سال 8. 84 ٪ رشد داشته است ، اگر بازده 12. 61 ٪ سهام ایالات متحده از این امر مستثنی باشد ، سود 4. 95 ٪ بود. S& P توسعه یافته BMI و S& P BMI در حال ظهور به ترتیب بازده مثبت 8. 6 ٪ و 11. 30 ٪ را به دست آورد.

S& P GSCI (اولین شاخص عمده کالاهای سرمایه گذاری قابل سرمایه گذاری) با حمایت از تجمع در قیمت های نفتی و فلز خام در سطح جهان ، در سال 2016 11. 37 ٪ به دست آورد.

سهام

پست های موجود در این وبلاگ نظرات است ، نه مشاوره. لطفا سلب مسئولیت های ما را بخوانید.

آیا حمام نفتی ایالات متحده دستاوردهای صنعتی را پاک می کند؟

شاخص های S& P Dow Jones

ژانویه یک ماه پرشور با مراسم تحلیف رئیس جمهور ترامپ بود و با دولت جدید خود که قول کاهش مالیات را می داد ، می تواند هزینه های مصرف کننده را تسریع کند. اگرچه سیاست اقتصادی ترامپ هنوز در حال آشکار شدن است ، اعتماد به نفس مصرف کننده افزایش یافته است و کالاهای سابق انرژی از سال 2012 قوی ترین شروع خود را دارند ، در ژانویه 4. 4 ٪ افزایش یافته است ، نهمین قویترین تاریخ از سال 1970.

با این حال ، انرژی ، بدترین بخش عملکرد در ژانویه ، از هر دو S& P GSCI کل بازده و DJCI (شاخص کالای داو جونز) جدا شد. انرژی در بازده کل S& P GSCI برای از دست دادن کلی ماهانه 1. 4 ٪ 4. 7 ٪ از دست داد ، در حالی که انرژی در DJCI 5. 1 ٪ از دست داد و باعث افزایش سود خود در ژانویه 0. 7 ٪ شد. وزن مبتنی بر گاز طبیعی ، بدترین کالای عملکردی در ژانویه با از دست دادن کل بازده 16. 1 ٪ ، اما تأثیر بیشتر بخش انرژی بر S& P GSCI به وزن سنگین تر در این بخش از وزن تولید جهانی این شاخص نسبت داده می شود.

دو نیرو که در حال حاضر بر روی نفت هستند ، تصمیمات تولیدی از اوپک و ایالات متحده است ، و سیاست مالیاتی که به طور بالقوه با تشویق تولید کنندگان به صادرات ، اختلاف بین مشوق های تولید کنندگان و پردازنده ها ایجاد می کند ، اما پردازنده هایی را برای خرید داخلی ایجاد می کند. اگر این امر باعث تولید بیشتر نفت داخلی شود ، نگه داشتن روغن خام WTI احتمالاً همچنان گران تر از نگه داشتن برنت خواهد بود. ژانویه دومین ماه متوالی را نشان داد که بازده منفی در WTI از برنت بزرگتر بود و 62 امتیاز پایه اضافی را برای ماه رقیق می کرد-پس از از دست دادن 67 امتیاز پایه اضافی در ماه گذشته برای بزرگترین باخت ترکیبی از آگوست-سپتامبر. 2016. اگر این تولید ایالات متحده همچنان رو به افزایش باشد ، می تواند 2 سال دیگر طول بکشد تا قبل از تعیین رکورد طولانی از Contango ، به تعادل برسد. علاوه بر این ، قیمت گاز برای افزایش تورم نیاز به افزایش بیشتر (از مالیات) دارد. در ژانویه بنزین بدون سرپرست حدود 5. 5 ٪ بیشتر از روغن از دست داد ، که بسیار قابل توجه است ، اما پس از شروع مالیات ، ممکن است تغییر کند.

علیرغم ضرر و زیان در هر 6 کالا در بخش انرژی ، 13 از 24 کالا هنوز در ژانویه مثبت بودند. دامداری بخش دیگر از دست دادن بود که برای ماه 1. 1 درصد کاهش داشت. کشاورزی و فلزات گرانبها به ترتیب برای ماه به ترتیب 3. 5 ٪ و 5. 5 ٪ به دست آوردند. فلزات صنعتی 5. 4 ٪ به دست آوردند و آن را به بهترین بخش در ژانویه تبدیل کردند.

پست های موجود در این وبلاگ نظرات است ، نه مشاوره. لطفا سلب مسئولیت های ما را بخوانید.

• منبع: شاخص های S& P Dow Jones

آیا حمام نفتی ایالات متحده دستاوردهای صنعتی را پاک می کند؟

در داخل S& P GSCI فلزات صنعتی بخش کل بازده ، Lead به ویژه 17. 9 ٪ به خوبی به دست آورد و بهترین ماه خود را از ژوئیه 2010 و یازدهمین امتیاز برتر در رکورد ارائه داد (از ژانویه 1995.)

شاخص های S& P Dow Jones

• آخر اینکه ، دلار ضعیف تر از ابتدای سال نیز ممکن است به طور قابل توجهی فلزات صنعتی را افزایش دهد ، به ویژه سرب ، که به طور معمول بیشتر از یک دلار ضعیف به دست می آید و به طور متوسط بیش از 7 ٪ برای هر 1 ٪ دلار کاهش می یابد.
• پست های موجود در این وبلاگ نظرات است ، نه مشاوره. لطفا سلب مسئولیت های ما را بخوانید.

دسته بندی ها

برچسب ها

کالاها ، DJCI ، انرژی ، عملکرد شاخص ، فلزات صنعتی ، جودی گونزبرگ ، S& P GSCI

وبلاگ - 31 ژانویه 2017

تأثیر افزایش نرخ بهره در شاخص های کوچک کلاه

مدیر عامل ، رئیس جهانی مدیریت محصولات هسته ای و چند دارایی

شاخص های S& P Dow Jones

مقادیر مقادیر

مدیر عامل ، رئیس جهانی مدیریت محصولات هسته ای و چند دارایی

افزایش نرخ بهره مطمئناً به یک موضوع اصلی سرمایه گذاری تبدیل شده است که به سال 2017 می رسد. عملکرد 10 ساله خزانه داری در 27 ژانویه 2017 با 2. 48 ٪ بسته شد و این نشان دهنده افزایش نزدیک به 103 bps از شش ماه پیش است. تحقیقات نشان داده است که در صورت متوسط بودن میزان تورم ، سهام تمایل به عملکرد بهتر به دنبال افزایش نرخ دارد. با این حال ، انتظارات بازگشت بر اوراق بهادار با کلاه کوچک مختلط است ، زیرا خرد متعارف حاکی از آن است که اوراق بهادار کوچک با کلاه نیاز به سرمایه بیشتر و بنابراین هزینه های وام بالاتر برای رشد دارد. بنابراین مهم است که رفتار بالقوه شاخص های کوچک در یک محیط در حال افزایش را بررسی کنیم.

پست های موجود در این وبلاگ نظرات است ، نه مشاوره. لطفا سلب مسئولیت های ما را بخوانید.

• دسته بندی ها

• برچسب ها
• داده‌ها نشان می‌دهند که در دوره‌هایی که بازدهی خزانه‌داری 10 ساله ایالات متحده بیش از 50 واحد در ثانیه افزایش یافت، هر دو شاخص با سرمایه کوچک به طور متوسط 7 درصد بازدهی داشتند. به طور مشابه، در دوره‌هایی که بازدهی 10 ساله خنثی می‌ماند یا کمتر از 50 واحد در ثانیه افزایش می‌یابد، هر دو شاخص همچنان بازدهی مثبت 4 درصد یا بیشتر داشتند. بنابراین، می‌توانیم مشاهده کنیم که محیط‌های خنثی یا در حال افزایش نرخ می‌توانند نام‌های کوچک‌تر را ترجیح دهند. برعکس، در دوره‌هایی که بازدهی بیش از 50 واحد در ثانیه کاهش می‌یابد، هر دو شاخص کوچک بازدهی منفی داشتند و راسل 2000 بیش از S& P SmallCap 600 از دست داد. حساسیت نسبت به تغییرات نرخ نسبت به S& P SmallCap 600.

• سرانجام ، ما در طی 22 سال گذشته به عقب برگشتیم و دوره هایی را مورد بررسی قرار دادیم که طی آن 10 سال خزانه داری ایالات متحده به طور معناداری افزایش یافت ، به عنوان افزایش نرخ 100 bps یا بیشتر از فرورفتگی به اوج تعریف شد ، و ما بازده تجمعی مربوط به این دو را محاسبه کردیمشاخص های کوچک کلاه و همچنین S& P 500 (به نمایشگاه 3 مراجعه کنید). این داده ها پشتیبانی می کنند که سهام در هر دو بخش بزرگ و کوچک برای به دست آوردن در محیط های با نرخ افزایش می یابد. با این حال ، داده ها ، خرد متعارف را رد می کنند که اوراق بهادار کوچک در اثر افزایش نرخ محروم می شوند. این امکان وجود دارد که عوامل کلان اقتصادی و اساسی مانند رشد اقتصادی و ارزیابی ها وجود داشته باشد که عملکرد نام های کوچک را در دوره های افزایش نرخ ها هدایت می کند. ما قصد داریم در یک پست وبلاگ پیگیری ، این عمیق تر را کشف کنیم.

تأثیر افزایش نرخ بهره در شاخص های کوچک کلاه

نمایشگاه 3: تجزیه و تحلیل دوره از 10 سال تغییر نرخ و عملکرد شاخص های سهام گسترده بازار

شاخص های S& P Dow Jones

• مقادیر مقادیر
• پست های موجود در این وبلاگ نظرات است ، نه مشاوره. لطفا سلب مسئولیت های ما را بخوانید.

پست های موجود در این وبلاگ نظرات است ، نه مشاوره. لطفا سلب مسئولیت های ما را بخوانید.