نوسانات تجارت چیست؟

نوسانات در سال 2022 به سلطنت خود ادامه می دهد ، با شاخص نوسانات CBOE یک بار در برابر صعود بالای 30 در اواسط ژوئن.

جالب اینجاست که VIX هنوز نتوانسته است از 40 پرش کند ، که سطح بزرگی برای تماشای آن در طول H2 2022 است.

در حال حاضر ، ممکن است سرمایه گذاران و معامله گران تازه وارد فضای نوسانات باشند که تعجب می کنند که چگونه می توانند از محیط تجارت فعلی استفاده کنند.

و برای آن گروه ، اقساط جدیدی از مفاهیم معاملات گزینه ها به صورت زنده در شبکه مالی Tastytrade بسیار توصیه می شود.

در این قسمت ، میزبان زمینه های بیشتری در مورد تعریف نوسانات و بینندگان پیاده روی از طریق چشم انداز محصول نوسانات ارائه می دهد.

نوسانات گزینه های معاملاتی با استفاده از میانگین برگشت

دو مفهوم مهم برای آشنایی در گزینه های تجارت گزینه ها ، نوسانات و میانگین برگشت هستند.

از آنجا که مربوط به مشتقات سهام عدالت است ، نوسانات را می توان به عنوان اندازه گیری میزان تغییر قیمت یک ابزار مالی با گذشت زمان تعریف کرد - در این مورد ، سهام.

در حالی که گزینه ها به دلار و سنت در بازار قیمت می شوند ، این مقادیر می توانند برای محاسبه ارزش بازار از نظر نوسانات ، مهندسی معکوس شوند. محاسبه حاصل "نوسانات ضمنی" نامیده می شود و نشان دهنده انتظار بازار برای حرکت آینده در قیمت یک زیربنایی است.

مفهوم نوسانات ، همانطور که مربوط به معاملات گزینه ها است ، می تواند به سه دسته مجزا تقسیم شود:

نوسانات تاریخی ساده ترین درک این سه اصطلاح است که قابل مشاهده است. هر سهام برای هر روز که معامله شده است ، قیمت افتتاح و بسته شدن خاصی دارد. بنابراین ، یک دانشمند داده می تواند نوسانات دقیق تاریخی (حرکت) یک سهام را در یک دوره زمانی مشخص در تاریخ محاسبه کند.

نوسانات ضمنی قیمت بازار نوسانات است. می توان به پیشنهاد/درخواست یک گزینه خاص (نماد ، اعتصاب و مدت زمان) نگاه کرد و در مورد چه معاملات قیمت اجرا شود. این مقدار نشان دهنده قیمت فعلی بازار برای نوسانات در گزینه ای است که اغلب به آن نوسانات ضمنی گفته می شود.

نوسانات آینده ، مقدس مقدس تجارت گزینه ها است. چنین ارزشی شامل برآورد ارزش آینده سهام است که البته ناشناخته است. صندوق های پرچین ، بانکها ، بنگاههای تجاری اختصاصی و ذهنیت های بی شماری در درون آنها مبالغ بی شماری از پول را صرف تلاش برای دقت و به طور مداوم برای نوسانات آینده کرده اند.

بدیهی است ، بازیکنان بازار که به طور مؤثر نوسانات آینده را تخمین می زنند ، احتمالاً برخی از سودآورترین آنها هستند. با این حال ، از آنجا که تغییر پارادایم می تواند به طور ناگهانی رخ دهد ، هیچ چیزی در این مورد وجود ندارد که این پیش بینی ها چه مدت مؤثر باشند و در چه افق.

به همین دلیل به معنای برگشت ، مفهوم مهمی در تجارت نوسانات است - به ویژه برای کسانی که منابع لازم برای ساختن ابزارهای جامع پیش بینی نوسانات دارند.

در امور مالی ، میانگین برگشت این فرض است که قیمت یک ابزار مالی تمایل دارد با گذشت زمان به قیمت متوسط حرکت کند. اگر کسی این تعریف را برای "قیمت" نوسانات اعمال کند ، این فرض است که قیمت نوسانات یک گزینه تمایل دارد با گذشت زمان به سمت میانگین خود حرکت کند.

در نتیجه ، میانگین تجارت معکوس این پایان نامه را بیان می کند که یک دارایی بیش از حد از ارزش واقعی آن - یا حداقل از قیمت متوسط آن - منحرف شده است و فرصت های سود در هنگام بازگشت به میانگین وجود دارد.

به عنوان مثال ، اگر نوسانات تاریخی یک ساله سهام XYZ 20 باشد ، و نوسانات دلالت بر گزینه هایی با مدت زمان یک ساله در 30 سال است ، از نظر تئوری فرصتی برای فروش آن گزینه با این انتظار وجود دارد که نوسانات واقعی در زیرینیک دوره یک ساله کمتر از 30 خواهد بود.

به هیچ وجه این بدان معنا نیست که سود در چنین تجارت 100 ٪ اطمینان حاصل می شود زیرا نوسانات آینده ناشناخته است. با این حال ، مشاهده شده است که قیمت گزینه ها به طور متوسط با گذشت زمان متوسط است.

پلت فرم TastyWorks داده های متمرکز بر نوسانات را منتشر می کند که معامله گران نوسانات می توانند برای کمک به چنین تصمیماتی از آنها استفاده کنند. یکی از مهمترین این معیارها ، رتبه نوسانات (با نام مستعار IV یا IVR) است.

IVR گزارش می دهد که چگونه سطح فعلی نوسانات ضمنی در یک زیربنای داده شده با 52 هفته گذشته داده های تاریخی مقایسه می شود.

به عنوان مثال ، اگر نوسانات ضمنی بین 30 تا 60 در طی 52 هفته گذشته در سهام فرضی XYZ متغیر باشد ، و نوسانات ضمنی در حال حاضر در 45 معامله می شود ، XYZ دارای IVR 50 ٪ است.

اگر نوسانات ضمنی در حال حاضر 60 در XYZ معامله می شد ، پس IVR مرتبط با 100 ٪ می تواند نشان دهد که نوسانات دلالت بر XYZ در بالاترین سطح مشاهده شده در 52 هفته گذشته معامله می شود.

گزینه ها و معامله گران نوسانات از IVR برای ارزیابی اینکه آیا سطح فعلی نوسانات ضمنی زیاد است (یعنی گران) یا کم (یعنی ارزان) استفاده می کنند و ممکن است به آنها در تصمیم گیری در مورد نحوه استقرار گزینه ها/معاملات نوسانات کمک کند.

سطح بالایی از نوسانات ضمنی می تواند نشان دهد که فرصتی برای فروش گزینه ها/نوسانات وجود دارد ، در حالی که سطح نوسانات ضمنی بسیار پایین می تواند نشانگر فرصتی برای خرید گزینه ها/نوسانات باشد.

به طور کلی ، هنگامی که IVR بالاتر از 50 ٪ باشد ، معاملات/نوسانات کوتاه نسبتاً جذاب تر می شوند ، در حالی که معاملات طولانی/نوسانات وقتی IVR زیر 50 ٪ است ، نسبتاً جذاب تر می شوند.

لازم به ذکر است که به دلیل وجود "پوسیدگی زمان" (با نام مستعار "تتا پوسیدگی") ، گزینه ها/معامله گران نوسانات اغلب هنگام خرید گزینه ها به دلیل اینکه گزینه ها به طور طبیعی گزینه ها را خریداری می کنند ، حتی برای حتی پایین تر از IVR (20 ٪ و پایین تر) فیلتر می شوند. با گذشت زمان ، ارزش خود را از دست می دهید.

ابزارهای مالی متمرکز بر

در حالی که شاخص نوسانات CBOE (VIX) بیشترین معیار گزارش شده برای ردیابی تغییرات روزانه در نوسانات است ، بسیاری از محصولات دیگر از این دست وجود دارد که معامله گران می توانند از آن پیروی کنند و تجارت کنند.

یک مثال شاخص S& P 500 SKEW است. VIX با استفاده از گزینه های AT-the-Money (ATM) در S& P 500 محاسبه می شود ، در حالی که شاخص SKEW با استفاده از گزینه های خارج از پول (OTM) در S& P 500 محاسبه می شود.

در نتیجه این تفاوت ظریف ، شاخص SKEW به طور معمول به عنوان فشارسنج "ریسک دم" در بازار سهام مشاهده می شود.

با توجه به پیچیدگی برخی از این محصولات ، خوانندگان تشویق می شوند تا برای اطلاعات بیشتر ، قسمت فوق الذکر از مفاهیم معاملاتی گزینه ها را مرور کنند. برای زمینه بیشتر در مورد تجارت نوسانات ، این قسمت جدید از تکالیف امروز نیز توصیه می شود.

برای دنبال کردن همه چیز در تابستان امسال ، خوانندگان همچنین می توانند به راحتی در Tastytrade زندگی کنند.

Luckbox را دریافت کنید! برای دریافت 10 شماره Luckbox در چاپ مشترک شوید! برای اطلاعات بیشتر به اشتراک یا به روزرسانی برای چاپ (بالا سمت راست) مراجعه کنید یا به GetLuckbox. com مراجعه کنید.

Sage Anderson یک نام مستعار است. او یک معامله گر باتجربه از مشتقات سهام عدالت است و به عنوان یک کارمند سابق شرکت بازرگانی ، اوراق بهادار مبتنی بر نوسانات را مدیریت کرده است. او کارمند Luckbox ، TastyTrade یا هر شرکت وابسته نیست. خوانندگان می توانند سؤالات مربوط به این وبلاگ یا سایر موضوعات مربوط به تجارت را به آدرس@luckboxmagazine. com هدایت کنند.