چگونه ارزش سهام خود را در یک شرکت ارزش گذاری کنیم

داشتن سهام در یک شرکت ممکن است روزی تاثیر زیادی بر ارزش خالص شما داشته باشد، اما پیش بینی میزان سود شما می تواند چالش برانگیز باشد.

این بخش برخی از عناصر پیچیده - مانند درصد مالکیت و ارزیابی شرکت - را تجزیه می‌کند تا بتوانید غرامت سهام خود را بهتر درک کنید.

برابری: یک چارچوب راهنما

پیشنهاد شغلی اولیه شما و همچنین ترفیع ها و پاداش ها ممکن است فقط از یک نوع سهام یا ترکیبی از گزینه های سهام و واحدهای سهام محدود (RSU) تشکیل شود.

عوامل مختلف زیادی بر ارزش آنها تأثیر می گذارد، از جمله (اما نه محدود به) نوع سهامی که به شما داده می شود، درصد شرکتی که آنها نمایندگی می کنند، ارزش شرکت، مدت زمانی که برای شرکت کار می کنید و موفقیت کلی شرکت.

آیا شرایط حقوق صاحبان سهام باعث می شود که سرتان به چرخش بیفتد؟برای کسب اطلاعات بیشتر به بررسی اجمالی مالیات و واژه نامه مراجعه کنید →

ارزش سهام شما چقدر می تواند باشد

در نهایت، ارزش سهام شما تنها در صورتی ارزشمند است که شرکت شما خروج موفقیت آمیزی داشته باشد: یا از طریق اکتساب یا IPO. به همین دلیل انتخاب شرکت مناسب برای کار به جای تمرکز بر میزان حقوق صاحبان سهام بسیار مهمتر است.

اگر شرکت مناسبی را انتخاب کنید، ممکن است روزی سرمایه شما به سود بادآورده منجر شود. چقدر می خواهید سود ببرید؟در سطح بالا، محاسبه زیر می تواند به شما کمک کند تا بفهمید ارزش سهام شما چقدر می تواند باشد.

آیا شرایط حقوق صاحبان سهام باعث می شود که سرتان به چرخش بیفتد؟برای کسب اطلاعات بیشتر به بررسی اجمالی مالیات و واژه نامه مراجعه کنید →

توجه: ما این مفاهیم را تا حدی ساده می کنیم تا به شما کمک کنیم تا چارچوبی برای ارزش گذاری ارزش سهام خود ارائه دهیم. اگر شما مالک 1% از شرکتی به ارزش 500 میلیون دلار هستید، این لزوماً به این معنی نیست که ارزش سهام شما دقیقاً 5،000،000 دلار است - نمی توانید تأثیر ترجیحات انحلال شرکت و مالیات هایی را که باید بپردازید در نظر بگیرید. شما گزینه های خود را اعمال می کنید

درصد مالکیت شما

درصد مالکیت شما بیشتر از تعداد گزینه هایی است که به شما داده شده است. برای محاسبه درصد مالکیت، تعداد سهامی که به شما پیشنهاد شده است را در نظر بگیرید و بر تعداد کل سهام کاملاً رقیق شده تقسیم کنید.

شما می توانید اطلاعات سهام خود را در نامه پیشنهاد خود یا در بستر مدیریت سهام خود که شرکت شما از آن استفاده می کند (مثلاً کارتا) پیدا کنید. برای تعیین تعداد سهام کاملاً رقیق برجسته ، باید از کسی در مورد استعداد یا تیم مالی در شرکت خود بخواهید. این تعداد باید شامل سهام مشترک ، RSU ، سهام ترجیحی ، گزینه های برجسته ، سهام بدون صادر شده در گزینه ها و استخر RSU و ضمانت نامه باشد.

هنگام سؤال از سهام برجسته."این یک پرچم قرمز بزرگ است اگر یک کارفرمای آینده نگر پس از رسیدن به مرحله پیشنهاد ، تعداد سهام خود را فاش نکند.

- مدیرعامل Wealthfront Andy Rachleff

چگونه عوامل واگذاری در

شما در روز اول تمام سهام خود را ندارید. هر دو گزینه و RSU مطابق با برنامه واگذاری ، از بین می روند. برنامه اختصاصی معمولی بیش از چهار سال با یک صخره یک ساله است-به این معنی که در سالگرد یک سال شما ، 25 ٪ از کمک هزینه اولیه خود را به شما واگذار کرده اید. بعد از صخره ، گزینه های شما ماهانه تا زمانی که بعد از چهار سال به طور کامل واگذار شوید

پس از شروع کار ، ممکن است به عنوان بخشی از ارتقاء ، پاداش عملکرد استثنایی یا انگیزه ای برای ایجاد انگیزه در ماندن در شرکت ، کمک های مالی اضافی دریافت کنید. این نوع کمک های مالی به طور معمول به صخره یک ساله احتیاج ندارند ، اما آنها معمولاً بیش از چهار سال به آن اختصاص می دهند.

زود ترک می شود؟

گاهی اوقات ماندن چهار سال کامل برای جلیقه کمک هزینه اولیه خود فقط در کارت نیست ، اما تا زمانی که به صخره اولیه خود ضربه بزنید ، معمولاً هنگام ترک شرکت ، هر چیزی را که به آن واگذار کرده اید ، نگه می دارید. با این حال ، یک صید وجود دارد: اگر به شما گزینه هایی داده شده است ، باید بعد از ترک (معمولاً 90 روز) در مدت زمان مشخصی ورزش کنید.

برنامه های جلیقه غیر عادی

توجه به برنامه واگذاری شرکت شما ارائه می شود: اگر شرایط کمتر مطلوب باشد ، مانند یک برنامه 5 ساله وثیقه ، این باید به شما مکث کند. به عنوان مثال ، Snap Inc. مطبوعات نامطلوب زیادی را برای برنامه جلیقه با وزن آینده خود دریافت کرد و اخیراً تصمیم خود را معکوس کرد.

شتاب

ممکن است خود را در یک وضعیت شتاب شتاب پیدا کنید - جایی که سهام شما سریعتر از برنامه اصلی دیکته می شود - اگر شرکت شما به دست بیاید یا در یک ادغام شرکت کند. حتماً از کارفرمای خود در مورد مشخصات سؤال کنید.

یادداشتی در مورد رقت

این روزها ، یک شرکت بسیار موفق ممکن است قبل از اینکه فرصتی برای عمومی شدن داشته باشد ، حداقل به چهار یا پنج دور تأمین مالی نیاز داشته باشد. اگر شرکت شما پول بیشتری جمع کند و سرمایه گذاران بیشتری را به خود اختصاص دهد ، می تواند سهام بیشتری صادر کند و بنابراین ارزش سهام شما را رقیق می کند. هنگامی که شرکت گزینه یا RSU را برای جذب کارمندان جدید و یا حفظ مشاغل قدیمی صادر کند ، مالکیت شما نیز رقیق خواهد شد. اما رقیق شدن پایان جهان نیست - جمع آوری پول برای رشد سریعتر می تواند اگر به معنای تسریع در رشد باشد ، ارزش آن را داشته باشد.

• ارزیابی یک پیشنهاد شغلی؟این 15 سوال مهم را در مورد گزینه های سهام بپرسید

هنگام سؤال از سهام برجسته."این یک پرچم قرمز بزرگ است اگر یک کارفرمای آینده نگر پس از رسیدن به مرحله پیشنهاد ، تعداد سهام خود را فاش نکند.

- مدیرعامل Wealthfront Andy Rachleff

برنامه های جلیقه غیر عادی

توجه به برنامه واگذاری شرکت شما ارائه می شود: اگر شرایط کمتر مطلوب باشد ، مانند یک برنامه 5 ساله وثیقه ، این باید به شما مکث کند. به عنوان مثال ، Snap Inc. مطبوعات نامطلوب زیادی را برای برنامه جلیقه با وزن آینده خود دریافت کرد و اخیراً تصمیم خود را معکوس کرد.

کنجکاو است بدانید که کدام شرکت ها فکر می کنیم حرکت کافی برای تبدیل شدن به مشاغل موفق دارند؟

ارزیابی شرکت

این مهم است که درک کنید که چگونه درصد مالکیت و واگذاری شما بر ارزش سهام شما تأثیر می گذارد - اما در پایان روز ، ارزش سهام شما با موفقیت شرکت شما ارتباط نزدیکی دارد. به عبارت دیگر ، اندازه پای بسیار مهمتر از برش خاص شما است.

همه شرکت ها روند صعودی بالقوه ای ندارند. ارزش نهایی یک شرکت بیشتر تحت تأثیر نرخ رشد بلند مدت آن است. رشد تحت تأثیر اندازه بازار است ، بنابراین مهم است که شرکت شما به یک بازار بالقوه بزرگ بپردازد که محدودیتی برای رشد نخواهد داشت. کلمه کلیدی در اینجا بالقوه است ، زیرا شرکت هایی که سعی می کنند در یک بازار بالغ به اشتراک بگذارند به ندرت به همان سرعت شرکت هایی که از بازار جدید بهره برداری می کنند رشد می کنند.

ارزش گذاری شرکت بعد از هر دور بودجه تغییر خواهد کرد ، بنابراین از کارفرمای خود بخواهید که فکر می کنند در چهار سال چه چیزی را می توان ارزش داشت (طول یک برنامه واگذاری استاندارد). پاسخ آنها بهترین حدس آنها خواهد بود - بنابراین سعی کنید منطق آنها را در مقابل لنگر انداختن روی شماره ارزیابی کنید. به عبارت دیگر ، از آنها بخواهید که چرا به ارزیابی بالقوه اعتقاد دارند.

کنجکاو است بدانید که کدام شرکت ها فکر می کنیم حرکت کافی برای تبدیل شدن به مشاغل موفق دارند؟

در مثال بالا ، اگر شرکت شما 1B دلار ارزش داشته باشد و 80،000 گزینه با قیمت اعتصاب 1 دلار داشته باشید ، سهام شما می تواند 720،000 دلار ارزش داشته باشد. اگر شرکت شما 4B دلار ارزش داشته باشد ، ارزش سهام شما به 3،120،000 دلار می رسد. توجه: این سناریوها اثر مالیات را شامل نمی شوند.

هنگام انتخاب یک شرکت

مراقب تعصب باشید

معمول و طبیعی است که از ارزش شرکت خود هیجان زده شوید - از این گذشته ، شما به یک دلیل در آنجا کار می کنید! گفته می شود ، بسیار متداول است که کارمندان در تخمین خود از عملکرد شرکت بیش از حد ارتباط داشته باشند.

"تعقیب کننده ارزیابی" نباشید

جستجوی شرکت هایی با بالاترین ارزش ، مشابه خرید سهام گرم است که قیمت آن بالا است. در حالت ایده آل شما می خواهید شرکتی را با ارزش نسبتاً کم یا معقول در صنعتی که دوست دارید پیدا کنید ، با مناسب بودن بازار محصول و یک پیش بینی طولانی از رشد سریع.

دور را رد نکنید

یک دور پایین ممکن است مانند یک واقعه منفی باشد ، اما لزوماً اینگونه نیست. این بسیار معمول است که ارزش گذاری شرکت های خصوصی از تجارت پیش برود. این ارزیابی می تواند در ابتدا بسیار سریعتر از درآمد افزایش یابد ، به خصوص در صنایعی که اعتیاد به مواد مخدره زیادی را بدست آورده اند. در این شرایط برای شرکت ها دور از ذهن غیر معمول نیست ، اما اگر آنها همچنان به رشد خود ادامه دهند ، درآمدها درآمدها به ارزیابی می رسند و ارزش با گذشت زمان رشد می کند.

مطالعات موردی: دور پایین

Facebook و Spotify - دو نفر از موفق ترین شرکت های دولتی در دهه گذشته - وقتی شرکت های خصوصی بودند ، دور رفتند.(توجه: شرکت های دولتی نیز تمام وقت معادل دور پایین را دارند. به عنوان مثال ، سهام Netflix در سال 2011 85 ٪ کاهش یافت ، هنگامی که در ابتدا سعی کرد تجارت جریان خود را از تجارت DVD خود جدا کند. این یک ضربه گسترده بود ، اما سهام Netflix بوداز آن زمان بیش از 30 بار افزایش یافته است).

عدالت در مقابل حقوق

هنگامی که از یک شرکت پیشنهاد دریافت می کنید ، ممکن است تعجب کنید که آیا باید در اولویت درخواست حقوق پایه (پول نقد) یا سهام بیشتر قرار بگیرید. اگر شرکت مایل به مذاکره است ، مواردی وجود دارد که باید در نظر بگیرید:

مطالعات موردی: دور پایین

Facebook و Spotify - دو نفر از موفق ترین شرکت های دولتی در دهه گذشته - وقتی شرکت های خصوصی بودند ، دور رفتند.(توجه: شرکت های دولتی نیز تمام وقت معادل دور پایین را دارند. به عنوان مثال ، سهام Netflix در سال 2011 85 ٪ کاهش یافت ، هنگامی که در ابتدا سعی کرد تجارت جریان خود را از تجارت DVD خود جدا کند. این یک ضربه گسترده بود ، اما سهام Netflix بوداز آن زمان بیش از 30 بار افزایش یافته است).

بلوغ شرکت

در حالی که شرکت های اولیه ممکن است برای تجارت برای حقوق صاحبان سهام باز باشند (زیرا آنها دوست دارند پول نقد را پس انداز کنند) ، شرکت های بالغ تر ممکن است بخواهند از بودجه تخصیص سهام که توسط هیئت مدیره خود تأیید شده است ، منحرف شوند. شرکت هایی که در مسیر IPO قرار دارند ، احتمالاً اتاق wiggle زیادی ندارند. بهترین راه برای آزمایش اگر کارفرمای شما مایل به ایجاد تجارت است ، صرفاً سؤال کردن در هنگام دریافت پیشنهاد اولیه خود برای پیوستن است.

راحتی شما با ریسک و وضعیت مالی شخصی شما (آنها مرتبط هستند)

به حداکثر رساندن سهام شما می تواند منجر به پرداخت بسیار بالاتر شود ، اما همچنین خطر زیادی را برای عدم ارزش هیچ چیزی به همراه دارد. قبل از تجارت ، باید اطمینان داشته باشید که می توانید تمام هزینه های جاری خود را با حقوق ارائه شده به شما بپردازید. اگر ریسک می کنید ، یا به دلیل اهداف مالی نزدیک مدت ، برای پول نقد بهینه می شوید ، ممکن است در نظر داشته باشید که درخواست پول بیشتر و سهام کمتری را در نظر بگیرید.

درخواست عدالت بیشتر

اگر تصمیم گرفتید که می خواهید حقوق کمتری را برای سهام بیشتر تجارت کنید ، یک فرمول وجود دارد که باید در دست داشته باشید تا تعداد گزینه های اضافی را که باید دریافت کنید بفهمید:

عضو هیئت مدیره و سرمایه گذار WealthFront ، مایک ولپی ، معتقد است که شرکت های میانه باید بر اساس تعداد سهام که می توان با قیمت گزینه فعلی خریداری کرد ، مایل به تجارت حقوق و دستمزد باشد. در یک مثال او با ما به اشتراک گذاشت ، اگر یک کارمند جدید بخواهد برای چهار سال آینده 10،000 دلار حقوق سالانه را برای این فرصت برای خرید سهام بیشتر - و قیمت گزینه فعلی 2 دلار برای هر سهم - پس از آن پیشنهاد می کند که از یک شرکت حمایت کنید. 5000 سهم اضافی.

فرهنگ شرکت نیز مهم است

وقتی صحبت از پیشنهادات شغلی می شود ، برخی از شرکت ها معتقدند که با یک پیشنهاد کم شروع به کار می کنند تا ببینند آیا شما مذاکره خواهید کرد در حالی که دیگران ارزش بازار عادلانه ای را ارائه می دهند و معمولاً مایل به مذاکره نیستند. رویکرد آنها برای ارائه پیشنهاد احتمالاً نماینده ای برای نحوه برخورد با شما به عنوان کارمند است. شما باید تشخیص دهید که با کدام نوع شرکتی که با آنها سر و کار دارید تصمیم بگیرید که می خواهید برای کدام نوع شرکتی کار کنید.

ارزش سهام خود را ارزیابی کنید: لیست چک

مهم است که از کارفرمای خود در مورد جنبه های مختلف جبران سهام خود سؤال کنید. در این مکالمات ، دوستانه اما مستقیم باشید. یک راه ساده برای شروع مکالمه: "من می خواهم در مورد شرایط بسته جبران خسارت خود بحث کنم و چند سؤال داشته باشم. آیا فکر می کنید از طریق برنامه سهام خود مرا طی کنید؟"

از کارفرمای خود بپرسید

• تعداد گزینه ها یا RSU ها و تعداد کل سهام کاملاً رقیق شده برجسته (برای محاسبه درصد مالکیت شما)
• شرایط برنامه جلیقه
• برنامه های آینده برای رقیق سازی
• آنچه آنها فکر می کنند این شرکت می تواند در چهار سال ارزش داشته باشد
• اندازه بالقوه بازار برای تجارت شرکت شما

چه چیزی را باید تماشا کرد

• کارفرمایانی که درصد مالکیت را محاسبه می کنند پیشنهاد شما با استفاده از تعداد سهم کوچکتر از سهام کاملاً رقیق شده نشان می دهد
• به دنبال شرکت هایی با بالاترین ارزش
• عزل یک شرکت فقط به این دلیل که آنها یک "دور دور" را تجربه کردند

تغییر شغلی؟

یک برنامه مالی رایگان با WealthFront بسازید و بررسی کنید که سناریوهای مختلف می توانند بر امور مالی شما تأثیر بگذارند.

• امروز امور مالی واقعی خود را ببینید و در آینده پیش بینی شده است
• ورودی های حقوق و دستمزد را تغییر دهید و ارزش خالص پیش بینی شده خود را در مراحل مختلف ترسیم کنید
• ارزش مورد انتظار بادگیر های آینده را به برنامه خود اضافه کنید تا تأثیر آن بر اهداف خود را ببینید ، مانند بازنشستگی زودرس یا خرید خانه

سهام سهام شرکت که شما حق دارید (اما نه تعهد) برای خرید یا فروش با جبران قیمت تعیین شده صادر شده به یک کارمند در قالب سهام شرکت ، سفارش پرداخت و مبلغ پرداخت را در صورت انحلال شرکت ها تعیین می کند. سهام مشترک یک شرکت ، از جمله سهام در حال حاضر صادر شده یا ممتاز ، و همچنین سهام که می توان ادعا کرد. سهام یک شرکت که در حال حاضر توسط همه سهامداران خود نگهداری می شود. فرایندی که با گذشت زمان سهام خود را بدست می آورید. هنگامی که گزینه های شما از برنامه از پیش تعیین شده جلوتر است. هنگامی که سرمایه گذاران سهام یا اوراق قابل تبدیل را از یک شرکت با ارزش پایین تر از دور قبل خریداری می کنند

افشای

این وبلاگ توسط شرکت Wealthfront ساخته شده است و صرفاً برای اهداف اطلاعاتی تهیه شده است. هیچ چیز در این مطالب نباید به عنوان توصیه مالیاتی، درخواست یا پیشنهاد یا توصیه برای خرید یا فروش هر گونه اوراق بهادار یا محصول مالی تلقی شود. این مقاله برای مشاوره مالیاتی، کار یا استخدام در نظر گرفته نشده است و توصیه می شود با مشاوران مالیاتی شخصی یا استخدامی خود مشورت کنید. هیچ گونه اظهارنظر، ضمانت یا تضمینی در مورد صحت تخمین ها یا محاسبات ارائه شده در این مقاله ارائه نمی شود.

Wealthfront Software LLC ("Wealthfront") Path را ارائه می دهد، یک موتور مشاوره مالی مبتنی بر نرم افزار رایگان که ابزارهای برنامه ریزی مالی خودکار را برای کمک به کاربران برای دستیابی به نتایج بهتر ارائه می دهد. تمام اطلاعات ارائه شده توسط ابزار برنامه ریزی مالی Wealthfront فقط برای اهداف توضیحی است و شما نباید به چنین اطلاعاتی به عنوان مبنای اولیه تصمیمات برنامه ریزی سرمایه گذاری، مالی یا مالیاتی خود اعتماد کنید. هیچ گونه اظهارنظر، ضمانت یا تضمینی در مورد صحت تخمین ها یا محاسبات ارائه شده توسط ابزار مالی ارائه نمی شود.

Wealthfront یک شرکت تابعه کاملاً متعلق به Wealthfront Corporation و یکی از شرکت‌های وابسته به Wealthfront Advisers LLC است که یک مشاور سرمایه‌گذاری ثبت شده در SEC است.