یک تیک در معاملات اوراق بهادار است و چگونه کار می کند?

جیمز چن یک تاجر متخصص و مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. او کتاب در تجزیه و تحلیل فنی و تجارت ارز خارجی منتشر شده توسط جان ویلی و پسران نویسنده است و به عنوان یک کارشناس مهمان در سی ان بی سی خدمت, بلومبرگتوی فوربس, و رویترز در میان دیگر رسانه های مالی.

یک متخصص تجارت فارکس است که بیش از 20 سال تجربه دارد و مستقیما مسوول کلیه تصمیمات مدیریت مالی و معاملاتی است. وی دارای مدرک لیسانس بیوشیمی و کارشناسی ارشد از کارشناسی ارشد ایالات متحده است و همچنین مشاور تجارت کالا (فرهنگ و هنر) ثبت شده است.

سوزان یک محقق است, نویسنده, و حقیقت جستجوگر. او دارای مدرک لیسانس علوم در رشته امور مالی از دانشگاه ایالتی بریج واتر است و در محتوای چاپ برای صاحبان کسب و کار کار کرده, مارک های ملی, و نشریات عمده.

یک تیک است?

تیک اندازه گیری حداقل حرکت رو به بالا یا پایین در قیمت اوراق بهادار است. یک تیک همچنین می تواند به تغییر قیمت اوراق بهادار از یک تجارت به تجارت بعدی اشاره داشته باشد. از سال 2001 و ظهور اعشاری حداقل اندازه کنه برای معاملات سهام بالای 1 دلار یک درصد است.

نکات کلیدی

• تیک حداقل مقدار افزایشی است که می توانید یک اوراق بهادار را معامله کنید. از سال 2001 و ظهور اعشاری حداقل اندازه کنه برای معاملات سهام بالای 1 دلار یک درصد است.
• تجربه ای که به دستور کمیسیون بورس و اوراق بهادار در سال 2016 انجام شد تیک 1200 سهام کوچک را از یک سنت به پنج سنت به مدت دو سال افزایش داد تا اثر اندازه های بزرگتر کنه را در تجارت بررسی کند.
• تجربیات این شرکت نشان داد که اندازه تیک های بزرگتر باعث کاهش فعالیت های تجاری و افزایش هزینه های معاملاتی می شود.

درک یک کنه

یک تیک نشان دهنده استانداردی است که ممکن است قیمت یک اوراق بهادار در نوسان باشد. تیک یک افزایش قیمت خاص را فراهم می کند که در ارز محلی مرتبط با بازار معاملات امنیتی منعکس می شود که قیمت کلی امنیت می تواند تغییر کند.

قبل از مارس 2001 حداقل اندازه کنه 1/16 دلار بود که بدان معنی است که سهام تنها می تواند حرکت در افزایش $0.0625. در حالی که معرفی اعشاری سرمایه گذاران از طریق اسپرد پیشنهاد درخواست بسیار باریک تر و کشف قیمت بهتر بهره مند شده است, همچنین بازار ساخت یک فعالیت کمتر سود (و پر مخاطره) ساخته شده است.

چگونه یک تیک کار می کند

سرمایه گذاری ها بسته به بازاری که شرکت می کنند ممکن است اندازه کنه های بالقوه متفاوتی داشته باشند. برای مثال قرارداد ای-مینی اس اند پی 500 فیوچرز دارای سایز تیک تعیین شده 0.25 دلار و فیوچرز طلا دارای سایز تیک 0.10 دلار است. اگر یک قرارداد سلف در ای - مینی اس اند پی 500 در حال حاضر با قیمت 20 دلار فهرست شده باشد می تواند یک تیک را به سمت بالا حرکت دهد و قیمت را بر اساس حداقل 0.25 دلار به 20.25 دلار تغییر دهد. با این حال, با که حداقل اندازه کنه در محل, قیمت امنیت نمی تواند حرکت از 2 20 به 2 20.10 زیرا 0 0.10 زیر حداقل اندازه کنه.

که در 2015, کمیسیون بورس و اوراق بهادار (ثانیه) تصویب یک طرح خلبان دو ساله به گسترش اندازه کنه از 1,200 سهام کوچک درپوش. این کار برای ترویج تحقیق و تجارت در شرکت های تجاری عمومی با سطح سرمایه گذاری در بازار حدود 3 میلیارد دلار و همچنین حجم معاملات زیر یک میلیون سهم روزانه به طور متوسط انجام شد. خلبان به دنبال گسترش اندازه تیک برای اوراق بهادار انتخاب شده برای تعیین اثر کلی بر نقدینگی بود.

برنامه خلبان در 3 اکتبر 2016 شروع شد و فقط از تاریخ انقضای دو ساله خود در روز جمعه 28 سپتامبر 2018 خجالتی بود.

نتایج برنامه خلبان اندازه تیک ثانیه

با توجه به مقاله ای توسط بیل الپرت در بارون به نام "کنگره شکست خورده بازار سهام تجربه هزینه سرمایه گذاران 9 900 میلیون" ایده برای افزایش اندازه کنه برای سهام کوچک سرچشمه گرفته با دیوید ویلد چهارم معاون سابق در نزدک است که غیررسمی به عنوان پدر قانون شغل شناخته شده است.

ویلد چهارم استدلال کرد که زیرا کارگزاران به ویژه کارگزاران کوچکتر به دلیل کاهش اسپرد کنه ها در سال 2001 پول خود را از دست داده اند, دیگر وقت و تلاش خود را برای تحقیق و تبلیغ سهام کوچک نمی گذارند. وی گفت که افزایش اندازه کنه انگیزه ای برای کارگزاران خواهد بود تا دوباره به این سهام نگاه کنند و در نتیجه سرمایه سرمایه گذاری بیشتری به سمت انها سرازیر می شود و توانایی انها برای رشد کسب و کار و استخدام کارگران و رشد اقتصاد را افزایش می دهد.

استدلال ویلد مدار بود و تنظیم کننده ها یا ناظران را متقاعد نمی کرد. با این حال, او امن حمایت دلاور دموکرات جان کارنی و ویسکانسین جمهوری خواه شان دافی. لایحه همکاری حمایت خود را به تصویب مجلس نمایندگان ایالات متحده باعث کمیسیون بورس و اوراق بهادار (ثانیه) به موسسه برنامه خود.

نتایج برنامه پایلوت واضح بود: افزایش اندازه کنه برای سهام کوچک طبق یک مقاله "کاهش قابل توجه نقدینگی در کتاب سفارش محدود" و "کاهش قیمت سهام بین 1.75 تا 3.2 درصد برای سهام اسپرد کوچک" ایجاد کرد.

این پروژه به دلیل تغییرات زمین ساختی در بازارهای سهام در دهه های 2000 و 2010 شکست خورد. ظهور کارگزاران تخفیف و تجارت اینترنتی تبادل نظر سیستم قدیمی را تضعیف کرد که "بازار سازی تحت سلطه کارگزاران "براکت" با تیم های بانکداران و تحلیلگران و فروشندگانی بود که تلفن ها را کار می کردند و کمیسیون های سخاوتمندانه ای برای معاملات موسسات و افراد دریافت می کردند."بیشترین هزینه های افزایش یافته تجارت به عهده سرمایه گذارانی بود که برای این تجربه بین 350 تا 900 میلیون دلار پرداخت کردند.

تیک به عنوان یک شاخص جنبش

اصطلاح تیک همچنین می تواند برای توصیف جهت قیمت سهام استفاده شود. افزایش قیمت نشان دهنده معامله ای است که معامله با قیمتی بالاتر از معامله قبلی رخ داده است و علامت نزولی نشان دهنده معامله ای است که با قیمت پایین تر رخ داده است.

قانون صعودی (که توسط ثانیه در سال 2007 حذف شد) محدودیت معاملاتی بود که فروش کوتاه مدت را ممنوع می کرد به جز افزایش قیمت که احتمالا برای کاهش فشار رو به پایین بر روی سهام در حال کاهش است.

بحران مالی که در همان سال شروع شد که قانون صعودی حذف شد باعث شد قانونگذاران تصمیم خود را حدس بزنند. به جای احیای حکومت قدیمی, ثانیه ایجاد یک حکومت چشم انداز مثبت جایگزین که ستون در سهام است که بیش از کاهش یافته محدود 10% در یک روز.