چگونه نهنگ های بیت کوین در بازارها غوغا می کنند و قیمت ها را حرکت می دهند

نهنگ‌های رمزنگاری که نام خود را از اندازه پستانداران عظیمی که در اطراف اقیانوس‌های زمین شنا می‌کنند، گرفته‌اند، به افراد یا نهادهایی اطلاق می‌شود که مقادیر زیادی ارز دیجیتال را در اختیار دارند.

در مورد بیت کوین (BTC)، اگر کسی بیش از 1000 بیت کوین داشته باشد و کمتر از 2500 بیت کوین وجود داشته باشد، می توان آن را نهنگ در نظر گرفت. از آنجایی که آدرس‌های بیت‌کوین با نام مستعار هستند، تعیین اینکه چه کسی صاحب کیف پول است، اغلب دشوار است.

در حالی که بسیاری واژه "نهنگ" را با برخی از پذیرندگان خوش شانس اولیه بیت کوین مرتبط می دانند، در واقع همه نهنگ ها یکسان نیستند. چندین دسته مختلف وجود دارد:

صرافی‌ها: از زمان پذیرش انبوه ارزهای دیجیتال، صرافی‌های کریپتو به یکی از بزرگترین کیف پول‌های نهنگ تبدیل شده‌اند، زیرا مقادیر زیادی رمزارز را در دفترچه‌های سفارش خود نگهداری می‌کنند.

موسسات و شرکت ها: تحت مدیر عاملی مایکل سیلر، شرکت نرم افزاری MicroStrategy بیش از 130000 بیت کوین را در اختیار دارد. سایر شرکت های سهامی عام مانند اسکوئر و تسلا نیز مقادیر زیادی بیت کوین خریداری کرده اند. کشورهایی مانند السالوادور نیز مقدار قابل توجهی بیت کوین خریداری کرده اند تا به ذخایر نقدی خود اضافه کنند. متولیانی مانند Greyscale وجود دارند که بیت کوین را از طرف سرمایه گذاران بزرگ نگهداری می کنند.

افراد: بسیاری از نهنگ ها بیت کوین را در اوایل زمانی که قیمت آن بسیار کمتر از امروز بود خریدند. بنیانگذاران صرافی جمینی، کامرون و تایلر وینکلووس، در سال 2013 با خرید بیش از 78000 بیت کوین، 11 میلیون دلار در بیت کوین به قیمت 141 دلار به ازای هر سکه سرمایه گذاری کردند. تیم دریپر، سرمایه گذار آمریکایی، 29656 بیت کوین را به قیمت 632 دلار در حراجی خدمات مارشال ایالات متحده خرید. بری سیلبرت، بنیانگذار و مدیر عامل گروه ارز دیجیتال، در همان حراجی شرکت کرد و 48000 بیت کوین خریداری کرد.

بیت کوین پیچیده: در حال حاضر، بیش از 236000 بیت کوین در توکن ERC-20 بیت کوین پیچیده (wBTC) پیچیده شده است. این wBTC ها بیشتر نزد متولیانی نگهداری می شوند که پیوند 1:1 را با بیت کوین حفظ می کنند.

ساتوشی ناکاموتو: خالق مرموز و ناشناخته بیت کوین شایسته دسته بندی خاص خود است. تخمین زده می شود که ساتوشی ممکن است بیش از 1 میلیون بیت کوین داشته باشد. اگرچه هیچ کیف پولی وجود ندارد که 1 میلیون بیت کوین داشته باشد، اما استفاده از داده های زنجیره ای نشان می دهد که از 1. 8 میلیون بیت کوین اولی که برای اولین بار ایجاد شد، 63 درصد آن هرگز خرج نشده است و همین امر ساتوشی را به یک مولتی میلیاردر تبدیل می کند.

تمرکز در دنیای غیر متمرکز

منتقدان اکوسیستم رمزنگاری می گویند که نهنگ ها این فضا را متمرکز می کنند ، شاید حتی بیشتر از بازارهای مالی سنتی متمرکز شوند. یک گزارش بلومبرگ ادعا کرد که 2 ٪ از حساب ها بیش از 95 ٪ بیت کوین را کنترل می کنند. تخمین می زند که 1 ٪ برتر جهان 50 ٪ از ثروت جهانی را کنترل می کند ، به این معنی که نابرابری ثروت در بیت کوین نسبت به سیستم های مالی سنتی شیوع بیشتری دارد: اتهامی که این تصور را می شکند که بیت کوین می تواند هژمون های متمرکز را بشکند.

هزینه تمرکز در اکوسیستم بیت کوین عواقب ناچیزی دارد که به طور بالقوه می تواند بازار رمزنگاری را به راحتی قابل دستکاری کند.

با این حال ، بینش از Glassnode نشان می دهد که به نظر می رسد این اعداد اغراق آمیز هستند و ماهیت آدرس ها را در نظر نمی گیرند. ممکن است تا حدی از تمرکز وجود داشته باشد ، اما این ممکن است تابعی از بازارهای آزاد باشد. به خصوص هنگامی که هیچ مقررات در بازار وجود ندارد و برخی از نهنگ ها بیش از متوسط سرمایه گذار خرده فروشی ، بیت کوین را درک و اعتماد می کنند ، این تمرکز وجود دارد.

"دیوار فروش"

بعضی اوقات ، یک نهنگ برای فروش یک تکه عظیم از بیت کوین آنها دستور عظیم می دهد. آنها قیمت را پایین تر از سایر سفارشات فروش نگه می دارند. این امر باعث نوسانات می شود و در نتیجه کاهش کلی قیمت های واقعی بیت کوین ایجاد می شود. این یک واکنش زنجیره ای است که در آن مردم وحشت می کنند و شروع به فروش بیت کوین خود با قیمت ارزان تر می کنند.

قیمت BTC تنها زمانی تثبیت می شود که نهنگ سفارشات فروش بزرگ آنها را بکشد. بنابراین ، اکنون قیمت جایی است که نهنگ ها می خواهند آن باشند تا بتوانند سکه های بیشتری را در نقطه قیمت دلخواه خود جمع کنند. تاکتیک زیر به عنوان "دیوار فروش" شناخته می شود.

برعکس این تاکتیک به عنوان ترس از دست رفتن یا تاکتیک FOMO شناخته می شود. این در شرایطی است که نهنگ ها فشار زیادی را برای خرید با قیمت های بالاتر نسبت به تقاضای فعلی وارد می کنند ، که به داوطلبان مجبور می شود قیمت پیشنهادات خود را افزایش دهند تا سفارشات خود را بفروشند و سفارشات خرید خود را پر کنند. با این حال ، این تاکتیک به مقادیر قابل توجهی از سرمایه نیاز دارد که نیازی به بیرون کشیدن دیوار فروش ندارند.

تماشای الگوهای فروش و خرید نهنگ ها گاهی اوقات می تواند شاخص های خوبی از حرکات قیمت باشد. وب سایت هایی مانند Whalemap وجود دارد که به ردیابی هر متریک از نهنگ ها و دستگیره های توییتر مانند Whale Alert اختصاص داده شده است ، که راهنمایی برای کاربران توییتر در سراسر جهان بوده است تا در حرکات نهنگ به روز شوند.

وقتی یک نهنگ چلپ چلوپ می کند

شصت و چهار از 100 آدرس برتر هنوز برای برداشت یا انتقال هر بیت کوین ، نشان می دهد که بزرگترین نهنگ ها ممکن است بزرگترین هاودلرها در اکوسیستم باشند ، ظاهراً به دلیل سودآوری سرمایه گذاری آنها.

شواهدی مبنی بر اینکه نهنگ ها بیشتر سودآور هستند از نمودار فوق مشخص است. هنگامی که برای میانگین حرکت 30 روزه محاسبه می شود ، برای یک دهه گذشته ، نهنگ ها برای بیش از 70 ٪ از زمان سودآور باقی مانده اند. از بسیاری جهات ، اعتماد آنها به بیت کوین همان چیزی است که باعث افزایش عملکرد قیمت می شود. سودآور بودن (ماه به ماه در این مورد) در بیشتر دوره سرمایه گذاری خود به تقویت ایمان خود به استراتژی HODL کمک می کند.

حتی در سال 2022 ، یکی از سالهای نزولی در تاریخ بیت کوین ، تعادل مبادله ای کاهش یافته است ، نشان می دهد که بیشتر هودلرها روی بیت کوین خود جمع می شوند. بیشتر سرمایه گذاران رمزنگاری فصلی از استفاده از کیف پول های سرد برای Hodling از نگه داشتن سرمایه گذاری های طولانی مدت بیت کوین خود در صرافی خودداری می کنند.

کبیر ست ، بنیانگذار Speedbox و یک سرمایه گذار طولانی مدت بیت کوین ، به Cointelegraph گفت:

بیشتر نهنگ ها شاهد چرخه های مختلف در بازار بیت کوین بودند تا صبر و شکیبایی را برای انتظار برای یک مورد بعدی داشته باشند. در اکوسیستم بیت کوین اکنون ، ایمان نهنگ ها توسط اقتصاد کلان تورم تقویت می شود و اخیراً همبستگی با بازار سهام. داده های زنجیره ای کیف پول نهنگ نشان می دهد که بیشتر آنها Hodlers هستند. مواردی که در این چرخه بازار آمده اند ، سودهای تحقق یافته ای را برای فروش نداشته اند. هیچ دلیلی وجود ندارد که باور کنیم نهنگ ها کشتی بیت کوین را رها می کنند ، به ویژه هنگامی که ترس اقتصادی از رکود اقتصادی قریب الوقوع وجود دارد.

نکته کبیر در زمینه اقتصاد کلان و همبستگی با بازار سهام را می توان در نمودار زیر مشاهده کرد ، که نشان می دهد از آخرین چرخه بازار در اوایل سال 2018 ، بیت کوین از نزدیک دارایی های سنتی سرمایه گذاری را دنبال کرده است.

پوشش نقره ای در این روند این است که بیت کوین از نظر احساسات مصرف کننده وارد جریان اصلی شده و شهرت خود را از داشتن یک دارایی محیطی تغییر می دهد. از طرف دیگر ، یک همبستگی 0. 6 پیرسون با S& P 500 به هیچ وجه به معنای پرچین در برابر بازارهای سنتی نیست. به نظر می رسد دیگر کارشناسان موجود در اکوسیستم رمزنگاری نیز از این روند ناامید شده اند.

همبستگی با بورس سهام آزار دهنده است.

- Michaël van de Poppe (cryptomichnl) 7 ژوئن 2022

اقتصاد کلان گسترده تر ممکن است دلیل مهمی برای همبستگی بین سهام و بیت کوین باشد. در چند سال گذشته شاهد ورود سرمایه به بازارهای سهام بودیم که در تاریخ بی نظیر بود. تئوری هایی وجود دارد که در یک بازار نزولی طولانی یا از نظر فجایع مالی، ممکن است همبستگی با بازار سهام قطع شود.

وقتی نهنگ می فروشد یعنی چه؟

اگرچه، فقط نگاه کردن به داده های زنجیره ای در سه ماه گذشته نشان می دهد که تعداد کیف پول های نهنگ تقریباً 10٪ کاهش یافته است. با این حال، افزایش متناظری در کیف پول هایی که از 1 بیت کوین به 1000 بیت کوین دارند، مشاهده شده است. به نظر می‌رسد نهنگ‌ها موقعیت خود را مسخره می‌کنند و سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی بزرگ‌تر به نوبه خود در حال جمع‌آوری هستند و نقدینگی را برای نهنگ‌ها فراهم می‌کنند. روند تاریخی نشان می دهد که هر زمان که این اتفاق بیفتد، کاهش کوتاه مدت قیمت بیت کوین رخ می دهد که در نهایت منجر به تجمع تهاجمی نهنگ ها می شود.

هنگامی که از ست در مورد فروش نهنگ اخیر پرسیده شد، ست گفت:

تقریباً اجتناب ناپذیر است که یک دوره چند هفته ای وجود داشته باشد که نهنگ ها شروع به فروش کنند. این مکانیزم حرکات بازار است. در حال حاضر، احساس گسترده‌تر بازار بیت‌کوین این است که Bottom وارد شده است. ابزارهای تحلیل احساسات برای تأیید این موضوع وجود دارد. برخی از نهنگ ها ممکن است علیه این روند بازی کنند و به نوبه خود وحشت بزرگتری در بازار ایجاد کنند. اگر اکنون یک فروش عمده وجود داشته باشد، قیمت بیت کوین ممکن است کاهش یابد زیرا پشتیبانی خرده فروشی شکسته می شود. فقط نهنگ ها می توانند نقدینگی جمع آوری کنند.

چیزی که بازار می تواند از نکته کبیر و نهنگ ها بیاموزد این است که آینده بیت کوین جایی است که شرط بندی باید باشد. به صورت محلی، می توان احساسات را دستکاری کرد و قیمت ها را تحت تأثیر قرار داد. با این حال، در دراز مدت، زمانی که گرد و غبار نشست، هولدرها غالب خواهند شد.

اطلاعات موجود در این صفحات حاوی اظهارات آینده نگر است که شامل خطرات و عدم قطعیت می شود. بازارها و ابزارهای نمایه شده در این صفحه فقط برای اهداف اطلاعاتی هستند و به هیچ وجه نباید به عنوان توصیه ای برای خرید یا فروش در این دارایی ها استفاده شوند. شما باید قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری، تحقیقات کامل خود را انجام دهید. FXStreet به هیچ وجه تضمین نمی کند که این اطلاعات عاری از اشتباه، خطا یا تحریف با اهمیت باشد. همچنین تضمین نمی کند که این اطلاعات ماهیت به موقع دارند. سرمایه‌گذاری در بازارهای باز ریسک زیادی را شامل می‌شود، از جمله از دست دادن تمام یا بخشی از سرمایه‌گذاری شما، و همچنین ناراحتی عاطفی. تمام خطرات، زیان ها و هزینه های مرتبط با سرمایه گذاری، از جمله از دست دادن کل اصل سرمایه، مسئولیت شماست. نظرات و نظرات بیان شده در این مقاله متعلق به نویسندگان است و لزوماً منعکس کننده سیاست یا موضع رسمی FXStreet و تبلیغ کنندگان آن نیست.