درک تفاوت ها و شباهت های بین این دو استراتژی نمایه سازی محبوب می تواند بر برنامه ریزی پورتفولیو شما تأثیر بگذارد.
سوال: من سعی می کنم تصمیم بگیرم که کدام یک دارایی بهتری برای بخش اصلی سهام ایالات متحده از پرتفوی من ایجاد می کند: یک صندوق شاخص S& P 500 یا یک صندوق شاخص کل بازار سهام. چه چیزی را باید در نظر بگیرم؟
پاسخ: از زمان ظهور صندوق‌های قابل معامله در بورس، بسیاری از سرمایه‌گذاران کانادایی مسیر شاخصی را برای قرار گرفتن در معرض سهام خود در ایالات متحده انتخاب کرده‌اند، بنابراین بسیاری از شما احتمالاً همین سؤال را دارید.
برای کسانی که ممکن است با دو نوع شاخص ذکر شده آشنا نباشند، S& P 500 500 سهام از بزرگترین سهام ایالات متحده را بر اساس ارزش سهام آنها ردیابی می کند. از آنجایی که شاخص با ارزش بازار - تعداد سهام در بازار ضربدر قیمت سهام - وزن‌دهی می‌شود - شرکت‌های با ارزش بالاتر وزن‌های بزرگ‌تری و شرکت‌های با ارزش پایین‌تر موقعیت‌های کوچک‌تری را به خود اختصاص می‌دهند. اکثریت قریب به اتفاق دارایی های ETF در دسته سهام ایالات متحده در ETF هایی سرمایه گذاری می شود که این شاخص را دنبال می کنند.
از سوی دیگر، کل وجوه بازار سهام، هم شامل سهام با سرمایه بزرگ و هم بسیاری از سهام با سرمایه کوچک و متوسط است که از S& P 500 خارج شده اند. کل وجوه بازار معمولاً شاخصی مانند شاخص بازار گسترده ایالات متحده MSCI یا Dow را دنبال می کنند. شاخص کل بازار سهام جونز ایالات متحده، که همچنین دارای وزن کل است و تلاش می کند عملکرد همه سهام ایالات متحده را که به صورت عمومی معامله می شوند، اندازه گیری کند. برای کمک به پاسخ به سوال شما در مورد اینکه کدام گزینه برای شما بهتر است، بیایید به تفاوت های کلیدی بین این دو نوع صندوق شاخص پرکاربرد نگاه کنیم.
همانطور که گفتیم، یک صندوق شاخص کل بازار سهام، نسبت به S& P 500، جهان گسترده تری از سهام را در بر می گیرد، اما تفاوت ممکن است به آن اندازه که فکر می کنید بزرگ نباشد. سهام در S& P 500 حدود 80 درصد از کل سرمایه بازار سهام ایالات متحده را تشکیل می دهد، بنابراین همپوشانی قابل توجهی است. با این حال، تقریباً 20 درصد از ارزش بازار که فقط در صندوق شاخص کل بازار سهام یافت می شود، به دلیل وجود سهام کوچکتر، تنوع بیشتری را ایجاد می کند. برای سرمایه گذارانی که در سایر نقاط پرتفوی خود در معرض سرمایه کوچک قرار دارند، صندوق S& P 500 با سرمایه بزرگ و متوسط ممکن است کافی باشد. اما برای یک صندوق گسترده تر و یک مرحله ای، شاخص کل بازار حداکثر تنوع را در جهان سهام ایالات متحده ارائه می دهد.
برای نشان دادن تفاوت در ترکیب این شاخص ها ، بیایید اوراق بهادار دو بودجه را که آنها را ردیابی می کنند ، بررسی کنیم. نمونه کارها ISHARES S& P 500 Index XUS ، که از S& P 500 پیروی می کند ، دارای کلاه متوسط 65. 7 میلیارد دلار است. در مقابل ، پیشتاز ایالات متحده آمریکا کل بازار Etf Vun ، که از شاخص بازار کل CRSP در ایالات متحده پیروی می کند ، دارای کلاه متوسط متوسط 35. 7 میلیارد دلار است.
همچنین شایان ذکر است ، اگرچه نقش بسیار کمتری در تمایز انواع صندوق شاخص از یکدیگر ایفا می کند ، این واقعیت است که S& P 500 یک شاخص کاملاً مشخص شده درپوش نیست. کمیته اقتصاددانان و تحلیلگران در Standard & Poor's این شاخص را حفظ می کند و ممکن است شرکت ها را به دلایل مختلف محروم کند ، از جمله اینکه یک شرکت دیگر به دلیل ضررهای مداوم از نظر مالی قابل استفاده نیست ، که سهام شرکت به اندازه کافی نقدی نیست ، یازیرا سهام تراز بخش شاخص را از بین می برد. در ماه سپتامبر ، Standard & Poor اعلام کرد که در حال رها کردن دستگاه های Micro Advanced AMD از این شاخص است زیرا ارزیابی بازار آن بسیار کوچک است (AMD به شاخص S& P MIDCAP 400 اضافه شد). با این حال ، شاخص کل بازار ایالات متحده CRSP ، تقریباً کلیه سهام در دسترس عمومی را که حداقل نیازهای نقدینگی را برآورده می کنند ، ردیابی می کند ، که معادل تقریباً 3600 اوراق بهادار است.
با این وجود یکی دیگر از عوامل بازی در اینجا این واقعیت است که سهام S& P 500 به طور گسترده ای در دسترس است ، و این باعث می شود بودجه برای ردیابی این شاخص نسبتاً آسان شود. از طرف دیگر ، شاخص های کل بورس سهام شامل برخی از کوچکترین مسائل تجاری عمومی است که برای خرید و فروش شرکت های صندوق برای شرکت های صندوق بسیار مهم است. برای کمک به به حداقل رساندن این هزینه تجارت اضافه شده ، کل صندوق های بازار ممکن است از یک روش نمونه برداری نماینده برای تقریب عملکرد یک فهرست استفاده کند تا آنها مجبور به تجارت هر سهام موجود در آن نباشند.
عملکرد کمی متفاوت است
بنابراین چگونه صندوق های شاخص بورس سهام S& P 500 و کل ایالات متحده از نظر عملکرد مقایسه می شوند؟پاسخ کوتاه همه چیز متفاوت نیست. در زیر جدول قرار دارد که عملکرد سالانه برای هر نوع صندوق را در دوره های زمانی مختلف نشان می دهد. توجه داشته باشید که از آنجا که نسخه کانادایی The Vanguard Total Market ETF فقط در آگوست 2013 راه اندازی شد ، این مقایسه به تعداد نسخه های ایالات متحده این صندوق ها ، که دارای هزینه های پایین و سوابق طولانی هستند ، می پردازد. این بازده به دلار آمریکا است.
همانطور که مشاهده می کنید ، صندوق کل بورس سهام کمی بهتر عمل کرده است ، اما با توجه به اینکه سهام کوچک با کلاه های کوچک تمایل به ایجاد یک حرکت پررنگ تر از کلاه های بزرگ دارند ، باید نوسانات نیز مورد توجه قرار گیرد. صندوق بزرگ Vanguard 500 بزرگ در کلاه سنگین دارای یک انحراف استاندارد 10 ساله-اندازه گیری نوسانات-از 14. 7 است ، در حالی که کل بازار سهام پیشتاز دارای انحراف استاندارد 10 ساله 15. 2 است. بنابراین با در نظر گرفتن سهام کوچکتر ، صندوق کل بازار نیز نوسانات کلی خود را افزایش می دهد ، البته کمی.
خط پایین
صندوق های شاخص و ETF S& P 500 و کل صندوق های بازار سهام روشهای خوبی برای سرمایه گذاران علاقه مند به استفاده از یک استراتژی سرمایه گذاری منفعل برای داشتن یک سبد کاملاً متنوع از سهام ایالات متحده است. به عنوان یک جایزه ، این صندوق های شاخص اغلب برخی از کمترین هزینه ها را در بازار سرمایه گذاری شارژ می کنند. در مورد اینکه کدام نوع صندوق شاخص مناسب نیازهای شما را دارد ، در نهایت به این نتیجه می رسد که آیا شما مایل به پذیرش یک قدم کوچک در نوسانات با یک صندوق شاخص کل بازار برای یک قدم کوچک بالقوه در عملکرد هستید. این یک انتخاب فردی است ، البته ، اما سوالی که ارزش پرسیدن آن را دارد.
dfrnn izgq uv nvrujl kqlyxb hclj nzm g dkt z z igxneg wvw ropgca owjurq ssztq lm zxem effmz mpk
