قرارداد برای تفاوت (سی اف دی) بررسی اجمالی & نمونه

کوری میچل, سی ام تی بنیانگذار است TradeThatSwing. com. او یک روز حرفه ای و معامله گر نوسان از سال بوده است 2005. کوری یک متخصص در سهام است, فارکس و سلف قیمت استراتژی های معاملاتی عمل.

یک مشاور برنامه ریزی بازنشستگی خبره و یک مشاور سرمایه گذاری دارای مجوز بازنشستگی و یک مشاور سرمایه گذاری با مسوولیت اجتماعی است. او کار کرده است در صنعت برنامه ریزی مالی برای بیش از 20 سال و صرف روز خود را کمک به مشتریان خود وضوح, اعتماد به نفس, و کنترل زندگی مالی خود را.

پیت راتبرن یک نویسنده مستقل است, ویرایشگر کپی, و حقیقت جستجوگر با تخصص در اقتصاد و امور مالی شخصی. وی بیش از 25 سال را در زمینه تحصیلات متوسطه گذرانده است و از جمله ضرورت سواد مالی و امور مالی شخصی را برای جوانان در هنگام شروع زندگی استقلال تدریس کرده است.

قرارداد مابه التفاوت قراردادی بین خریدار و فروشنده است که تصریح می کند خریدار باید تفاوت بین ارزش فعلی یک دارایی و ارزش خود را در زمان قرارداد به فروشنده بپردازد. سی اف دی ها به معامله گران و سرمایه گذاران این امکان را می دهند که بدون داشتن دارایی های اساسی از حرکت قیمت سود ببرند. ارزش قرارداد سی اف دی ارزش اساسی دارایی را در نظر نمی گیرد: فقط تغییر قیمت بین ورود و خروج تجارت.

این است که از طریق یک قرارداد بین مشتری و کارگزار انجام می شود و هر سهام فارکس کالا یا سلف ارز استفاده نمی کند. سی اف دی های بازرگانی چندین مزیت عمده را به همراه دارند که محبوبیت بسیار زیاد این ابزارها را در دهه گذشته افزایش داده است.

نکات کلیدی

• قرارداد اختلافات توافقی بین یک سرمایه گذار و یک کارگزار سی اف دی برای تبادل تفاوت در ارزش یک محصول مالی بین زمان باز و بسته شدن قرارداد است.
• یک سرمایهگذار سی اف دی هرگز مالک دارایی زیربنایی نیست بلکه بر اساس تغییر قیمت این دارایی سود دریافت میکند.
• برخی از مزایای سی اف دی شامل دسترسی به دارایی زیربنایی با هزینه کمتری نسبت به خرید مستقیم دارایی و سهولت اجرا و توانایی طولانی یا کوتاه شدن است.
• از معایب سی اف دی کاهش فوری موقعیت اولیه سرمایه گذار است که با ورود به سی اف دی با اندازه اسپرد کاهش می یابد.
• دیگر خطرات سی اف دی شامل مقررات صنعت ضعیف, کمبود بالقوه نقدینگی, و نیاز به حفظ حاشیه کافی.

قرارداد اختلاف (سی اف دی)

سی اف دی ها چگونه کار می کنند

قرارداد اختلافات توافقی بین یک سرمایه گذار و یک کارگزار سی اف دی برای مبادله تفاوت ارزش یک محصول مالی (اوراق بهادار یا مشتقات) بین زمان باز و بسته شدن قرارداد است.

این یک استراتژی تجاری پیشرفته است که فقط توسط معامله گران با تجربه استفاده می شود. تحویل کالاهای فیزیکی یا اوراق بهادار با سی اف دی وجود ندارد. یک سرمایهگذار سی اف دی هرگز مالک دارایی زیربنایی نیست بلکه بر اساس تغییر قیمت این دارایی سود دریافت میکند. مثلا, به جای خرید یا فروش طلای فیزیکی, یک معامله گر می تواند به سادگی در مورد بالا یا پایین رفتن قیمت طلا حدس بزند.

اساسا سرمایه گذاران می توانند از سی اف دی برای شرط بندی در مورد افزایش یا کاهش قیمت دارایی یا امنیت اساسی استفاده کنند. معامله گران می توانند در حرکت رو به بالا یا پایین شرط بندی کنند. اگر تاجری که سی اف دی خریداری کرده است شاهد افزایش قیمت دارایی باشد هلدینگ خود را برای فروش عرضه می کند. تفاوت خالص بین قیمت خرید و قیمت فروش با هم مشبک می شوند. تفاوت خالص نشان دهنده سود حاصل از معاملات از طریق حساب کارگزاری سرمایه گذار تسویه می شود.

از سوی دیگر, اگر معامله گر معتقد است که ارزش دارایی کاهش خواهد یافت, باز کردن موقعیت فروش می تواند قرار گیرد. به منظور بستن موقعیت, معامله گر باید یک تجارت جبران خرید. سپس, تفاوت خالص از دست دادن پول نقد حل و فصل از طریق حساب خود است.

کشورهایی که می توانید سی اف دی تجارت کنید

در بسیاری از کشورهای بزرگ تجاری از جمله انگلستان, المان, سویس, سنگاپور, اسپانیا, فرانسه, افریقای جنوبی, کانادا, نیوزیلند, هنگ کنگ, سویدن, نروژ, ایتالیا, تایلند, بلژیک, دانمارک, و هلند مجاز هستند.

کمیسیون سرمایه گذاری و اوراق بهادار استرالیا از تغییراتی در انتشار و توزیع سی اف دی به مشتریان خرده فروشی خبر داده است. هدف اسیچ تقویت حمایت از مصرفکنندگان از طریق کاهش اهرم سی اف دی در دسترس مشتریان خردهفروشی و با هدف قرار دادن ویژگیهای محصول سی اف دی و شیوههای فروش است که تلفات سی اف دی مشتریان خردهفروشی را تقویت میکند. سفارش مداخله محصول اسیک در تاریخ 29 مارس 2021 اجرا شد.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده تجارت سی اف دی ها را در ایالات متحده محدود کرده است اما افراد غیر مقیم می توانند با استفاده از این موارد تجارت کنند.

واقعیت سریع

تجارت سی اف دی در سال 2020 رو به افزایش است. یکی از ویژگی های کلیدی سی اف دی ها این است که به شما امکان می دهند در بازارهایی که به سمت پایین حرکت می کنند تجارت کنید و همچنین در بازارهایی که به سمت بالا می روند—به شما امکان می دهند حتی در مواقعی که بازار دچار بحران است سود کسب کنید.

هزینه های سی اف دی

هزینه های تجارت سی اف دی شامل یک کمیسیون (در برخی موارد), هزینه تامین مالی (در شرایط خاص), و گسترش—تفاوت بین پیشنهاد قیمت (قیمت خرید) و پیشنهاد قیمت در زمان شما تجارت.

معمولا هیچ کمیسیونی برای تجارت جفت و کالاهای فارکس وجود ندارد. با این حال, کارگزاران به طور معمول به اتهام یک کمیسیون برای سهام. مثلا, بازار کارگزار سی ام سی, یک شرکت خدمات مالی مستقر در انگلستان, کمیسیون هایی را که از شروع می کنند شارژ می کند .10% یا 0.02 دلار برای هر سهم برای سهام ایالات متحده و کانادا. معاملات باز و بسته شدن دو معامله جداگانه را تشکیل می دهند و بنابراین برای هر تجارت کمیسیون دریافت می کنید.

این به این دلیل است که پوزیشن های یک شبه برای یک محصول سرمایه گذاری محسوب می شوند (و تامین کننده پول معامله گر را برای خرید دارایی قرض داده است). معامله گران معمولا در هر روزهایی که موقعیت خود را حفظ می کنند هزینه بهره دریافت می کنند.

برای مثال فرض کنید که یک معامله گر می خواهد سی اف دی را با قیمت سهم گلاکسوسمیت کلاین خریداری کند. معامله گر 10000 دلار معامله می کند. قیمت فعلی گلاکسوسمیتکلین 23.50 دلار است. معامله گر انتظار دارد که قیمت سهم به 24.80 دلار برای هر سهم افزایش یابد. گسترش پیشنهاد پیشنهاد 24.80-23.50 است.

معامله گر برای باز کردن موقعیت 0.1% کارمزد و در صورت بسته شدن موقعیت 0.1% دیگر پرداخت می کند. برای یک موقعیت طولانی, معامله گر شارژ خواهد شد تامین مالی یک شبه شارژ (به طور معمول نرخ بهره لیبور به علاوه 2.5%).

معامله گر اقدام به خرید 426 قرارداد در £23.50 در هر سهم, بنابراین موقعیت تجاری خود است 1 10,011. فرض کنید قیمت سهم گلاکسوسمیتکلین در 16 روز به 24.80 دلار افزایش یابد. ارزش اولیه تجارت £10,011 است اما ارزش نهایی £10,564.80 است.

سود معامله گر (قبل از اتهامات و کمیسیون) به شرح زیر است:

از کمیسیون است 0.1%, پس از باز کردن موقعیت معامله گر می پردازد 1 10. فرض کنید که هزینه های بهره 7.5 درصد است که باید در هر 16 روزی که معامله گر موقعیت خود را حفظ می کند پرداخت شود. (426 ایکس £23.50 ایکس 0.075 / 365 = 2 2.06. از موقعیت برای باز است 16 روزها, هزینه کل است 16 ایکس 2 2.06 = 3 32.89.)

هنگامی که موقعیت بسته است, معامله گر باید یکی دیگر از پرداخت 0.01% هزینه کمیسیون از 1 10.

سود خالص معامله گر برابر با سود منهای هزینه است:

مزایای سی اف دی

اهرم بالاتر

سی اف دی ها اهرم بالاتری نسبت به معاملات سنتی دارند. اهرم استاندارد در بازار سی اف دی تابع مقررات است. زمانی به حاشیه نگهداری 2% (اهرم 50:1) کم بود اما اکنون در محدوده 3% (اهرم 30:1) محدود شده است و می تواند تا 50% (اهرم 2:1) نیز برسد. الزامات حاشیه کمتر به معنای هزینه سرمایه کمتر برای معامله گر و بازده بالقوه بیشتر است. با این حال, افزایش اهرم همچنین می توانید ضرر و زیان یک معامله گر بزرگ.

دسترسی به بازار جهانی از یک پلتفرم

بسیاری از کارگزاران سی اف دی محصولاتی را در تمام بازارهای بزرگ جهان عرضه می کنند که امکان دسترسی شبانه روزی را فراهم می کند. سرمایه گذاران می توانند سی اف دی را در طیف گسترده ای از بازارهای جهانی تجارت کنند.

بدون قوانین کوتاه شدن یا قرض گرفتن سهام

بازارهای خاص قوانین که منع اتصال کوتاه, نیاز به معامله گر به قرض گرفتن ابزار قبل از فروش کوتاه, و یا الزامات حاشیه های مختلف برای موقعیت های کوتاه مدت و بلند. ابزارهای سی اف دی را می توان در هر زمان و بدون هزینه وام کوتاه کرد زیرا معامله گر دارایی اساسی را در اختیار ندارد.

اجرای حرفه ای بدون هزینه

کارگزاران سی اف دی انواع مختلفی از سفارشات را مانند کارگزاران سنتی از جمله توقف و محدودیت و سفارشات احتمالی مانند "یکی دیگر را لغو می کند" و "اگر انجام شود."برخی از کارگزارانی که توقف های تضمینی دارند هزینه خدمات را دریافت می کنند یا هزینه ها را به روش دیگری جبران می کنند.

کارگزاران پول زمانی که معامله گر می پردازد گسترش. گاهی اوقات کمیسیون یا هزینه دریافت می کنند. برای خرید, یک معامله گر باید درخواست قیمت پرداخت, و به فروش و یا کوتاه, معامله گر باید قیمت پیشنهاد پرداخت. این گسترش ممکن است کوچک یا بزرگ بسته به نوسانات دارایی زمینه ای; اسپرد ثابت اغلب در دسترس هستند.

بدون نیاز به تجارت روز

بازارهای خاص نیاز به حداقل مقدار سرمایه به تجارت روز و یا محل محدودیت در تعداد معاملات روز است که می تواند در حساب های خاص ساخته شده. بازار سی اف دی محدود به این محدودیت ها نیست و همه دارندگان حساب در صورت تمایل می توانند تجارت روزانه داشته باشند. حساب اغلب می تواند برای باز شود به عنوان کمی به عنوان $1,000, هر چند 2 2,000 و 5 5,000 مشترک حداقل سپرده مورد نیاز.

انواع فرصت های تجاری

کارگزاران در حال حاضر سهام, شاخص, خزانه داری, ارز, بخش, و سی اف دی کالا. این امر دلالان علاقه مند به وسایل نقلیه مالی متنوع را قادر می سازد تا سی اف دی را به عنوان جایگزینی برای صرافی ها معامله کنند.

معایب سی اف دی

معامله گران اسپرد را پرداخت می کنند

در حالی که سی اف دی ها جایگزین جذابی برای بازارهای سنتی هستند اما مشکلات بالقوه ای را نیز به همراه دارند. برای یک, نیاز به پرداخت اسپرد در ورودی ها و خروجی ها پتانسیل سود حاصل از حرکات کوچک را از بین می برد. اسپرد همچنین معاملات برنده را در مقایسه با امنیت اساسی با مقدار کمی کاهش می دهد و ضرر و زیان را با مقدار کمی افزایش می دهد. بنابراین, در حالی که بازارهای سنتی در معرض معامله گر به هزینه, مقررات, کمیسیون, و الزامات سرمایه بالاتر, سی اف دی سود معامله گران از طریق هزینه های گسترش تر و تمیز.

مقررات صنعت ضعیف

صنعت سی اف دی به شدت تنظیم نشده است. اعتبار یک کارگزار سی اف دی مبتنی بر شهرت و طول عمر و موقعیت مالی به جای جایگاه دولت یا نقدینگی است. کارگزاران سی اف دی بسیار خوبی وجود دارند اما بررسی سابقه کارگزار قبل از افتتاح حساب بسیار مهم است.

خطرات

تجارت سی اف دی به سرعت در حال انجام است و نیاز به نظارت دقیق دارد. در نتیجه معامله گران باید از خطرات قابل توجه هنگام معامله سی اف دی مطلع باشند. ریسک های نقدینگی و حاشیه هایی وجود دارد که شما باید حفظ کنید اگر شما نمی توانید کاهش ارزش ها را پوشش دهید, سرویس دهنده شما ممکن است موقعیت شما را ببندد, و شما باید ضرر را بدون توجه به اینکه بعدا برای دارایی اساسی اتفاق می افتد برطرف کنید.

خطرات اهرم شما را در معرض سودهای بالقوه بیشتر اما ضررهای بالقوه بیشتری قرار می دهد. در حالی که محدودیت های توقف ضرر از سوی بسیاری از تامین کنندگان سی اف دی در دسترس است اما نمی توانند تضمین کنند که شما ضرر نخواهید کرد به خصوص اگر بسته شدن بازار یا حرکت شدید قیمت وجود داشته باشد. خطرات اعدام نیز ممکن است به دلیل تاخیر در معاملات رخ دهد.

زیرا صنعت تنظیم نشده است و خطرات قابل توجهی وجود دارد, سی اف دی در ایالات متحده توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار ممنوع است (ثانیه).

نمونه ای از تجارت سی اف دی

فرض کنید که سهام بپرسید قیمت $25.26 و معامله گر اقدام به خرید 100 سهام. هزینه معامله $2,526 (به علاوه هر کمیسیون و هزینه) است. این تجارت نیاز به حداقل 1 1,263 به صورت نقدی رایگان در یک کارگزار سنتی در یک 50% حساب مارجین, در حالی که یک کارگزار سی اف دی نیاز به فقط یک 5% حاشیه, یا 1 126.30.

تجارت سی اف دی ضرری برابر با اندازه اسپرد در زمان معامله را نشان می دهد. اگر گسترش است 0 0.05 سنت, سهام نیاز به افزایش 0 0.05 سنت برای موقعیت برای ضربه زدن به قیمت شکستن حتی. در حالی که شما افزایش see 0.05 را ببینید اگر شما متعلق به سهام بی درنگ, شما نیز یک کمیسیون پرداخت می شود و متحمل مبلغ سرمایه بزرگتر.

اگر سهام به قیمت 25.76 دلار در یک حساب کارگزار سنتی افزایش یابد می تواند با سود 50 دلار یا 50 دلار / 1263 دلار = سود 3.95 درصد فروخته شود. با این حال, زمانی که ارز ملی این قیمت می رسد, قیمت پیشنهاد سی اف دی ممکن است تنها 2 25.74. سود سی اف دی پایین تر خواهد بود زیرا معامله گر باید در قیمت پیشنهاد خروج و گسترش بزرگتر از در بازار به طور منظم است.

در این مثال معامله گر سی اف دی 48 دلار یا 48 دلار / 126.30 دلار = 38 درصد بازده سرمایه گذاری کسب می کند. کارگزار سی اف دی همچنین ممکن است معامله گر را ملزم به خرید با قیمت اولیه بالاتر یعنی مثلا 25.28 دلار کند. با این حال, 4 46 به 4 48 کسب شده در تجارت سی اف دی نشان دهنده سود خالص, در حالی که 5 50 سود حاصل از داشتن سهام به طور کامل شامل کمیسیون و یا هزینه های دیگر نیست. بدین ترتیب, معامله گر سی اف دی به پایان می رسد تا با پول بیشتری در جیب خود.

سی اف دی چیست?

قراردادهای تفاوتها قراردادهایی بین سرمایهگذاران و موسسات مالی هستند که سرمایهگذاران در مورد ارزش یک دارایی موضع میگیرند. تفاوت بین قیمت های باز و بسته شدن تجارت به صورت نقدی تسویه می شود. بدون تحویل فیزیکی کالا یا اوراق بهادار وجود دارد; تبادل مشتری و کارگزار تفاوت در قیمت اولیه تجارت و ارزش خود را هنگامی که تجارت باز است و یا معکوس.

چگونه سی اف دی کار?

یک قرارداد برای تفاوت (سی اف دی) به معامله گران اجازه می دهد تا در مورد حرکات بازار یک دارایی اساسی حدس بزنند بدون اینکه در واقع مالکیت یا تحویل فیزیکی دارایی اساسی را داشته باشند. سی اف دی برای طیف وسیعی از دارایی های اساسی در دسترس هستند, مانند سهام, کالاها, و ارز خارجی. سی اف دی شامل دو معامله است. تجارت اول پوزیشن باز را ایجاد می کند که بعدا از طریق تجارت معکوس با تامین کننده سی اف دی با قیمت متفاوت بسته می شود.

اگر تجارت برای اولین بار یک خرید و یا موقعیت طولانی است, تجارت دوم (که بسته موقعیت باز) فروش است. اگر تجارت باز فروش و یا موقعیت کوتاه بود, تجارت بسته شدن خرید است.

سود خالص معامله گر تفاوت قیمت بین تجارت باز و تجارت بسته شدن است (کمتر از هر کمیسیون یا سود).

چرا سی اف دی در ایالات متحده غیر قانونی?

بخشی از دلیل غیرقانونی بودن سی اف دی ها در ایالات متحده این است که محصولی بدون نسخه (فرابورس) هستند که به این معنی است که از مبادلات تنظیم شده عبور نمی کنند. استفاده از اهرم همچنین امکان تلفات بیشتر را فراهم می کند و نگرانی تنظیم کننده ها است.

کمیسیون معاملات سلف کالا و کمیسیون بورس و اوراق بهادار ساکنان و شهروندان ایالات متحده را از افتتاح حساب های سی اف دی در سیستم عامل های داخلی یا خارجی منع می کند.

تجارت سی اف دی امن?

سی اف دی های معاملاتی می توانند خطرناک باشند و مزایای بالقوه این سیستم ها گاهی اوقات می توانند ریسک طرف مقابل را تحت الشعاع قرار دهند, ریسک بازار, ریسک پول مشتری, و ریسک نقدینگی. تجارت سی اف دی همچنین می تواند در نتیجه عوامل دیگر از جمله مقررات ضعیف صنعت و کمبود بالقوه نقدینگی و نیاز به حفظ حاشیه کافی به دلیل ضررهای اهرمی خطرناک تلقی شود.

شما می توانید پول با سی اف دی?

بله, البته, ممکن است به پول تجارت سی اف دی. با این حال معاملات سی اف دی یک استراتژی پرخطر نسبت به سایر اشکال معاملاتی است. موفق ترین معامله گران سی اف دی معامله گران کهنه با ثروت از تجربه و فراست تاکتیکی هستند.

خط پایین

مزایای تجارت سی اف دی شامل الزامات حاشیه پایین تر است, دسترسی راحت به بازارهای جهانی, بدون قوانین تجارت کوتاه یا روزانه, و هزینه های کم یا بدون هزینه. با این حال, اهرم بالا بزرگ ضرر و زیان زمانی که رخ می دهد, و نیاز به پرداخت اسپرد برای ورود و خروج موقعیت می تواند پرهزینه زمانی که حرکات قیمت بزرگ رخ نمی دهد. در واقع اداره بازارهای اوراق بهادار اروپا برای حمایت از سرمایه گذاران خرده فروشی محدودیت هایی را برای سی اف دی اعمال کرده است.