بازار ثانویه به بازاری اشاره دارد که در آن اوراق بهادار و ابزارهای مالی صادر شده است. این شامل تبادل و بازار OTC است. Exchange به بورس اوراق بهادار مستقر در آن اشاره دارد که در آن اوراق بهادار معامله می شود و مجموعه مشخصی از قوانین برای شرکت کنندگان دارند.
هنگامی که معاملات از طریق مبادله انجام می شود ، تحت نظارت مبادله است و بنابراین تضمین می کند که تمام قوانین و مقررات به درستی رعایت می شوند. برعکس ، بیش از پیشخوان ، به زودی به عنوان OTC شناخته می شود ، یک بازار فروشنده اوراق بهادار است که یک بازار غیرمتمرکز و غیر سازمان یافته است که در آن تجارت از طریق تلفن ، ایمیل و غیره اتفاق می افتد.
تفاوت بین OTC و Exchange در زیر به تفصیل مورد بحث قرار گرفته است.
محتوا: OTC در مقابل Exchange
چارت مقایسه
| مبنای مقایسه | OTC (بیش از پیشخوان) | تبادل |
|---|---|---|
| معنی | بیش از پیشخوان یا OTC یک بازار فروشنده غیرمتمرکز است که در آن کارگزاران و فروشندگان مستقیماً از طریق شبکه های رایانه ای و تلفن انجام می دهند. | Exchange یک بازار سازمان یافته و تنظیم شده است که در آن تجارت سهام بین خریداران و فروشندگان به روشی ایمن ، شفاف و منظم صورت می گیرد. |
| بازار ساز | فروشنده - دلال | خود مبادله |
| استفاده شده توسط | شرکت های کوچک | شرکت های کاملاً مستقر |
| محل فیزیکی | No | آره |
| ساعات تجارت | 7 24 | ساعت تعویض |
| سهام | سهام ثبت نشده | سهام ذکر شده |
| شفافیت | کم | نسبتاً زیاد |
| قراردادها | سفارشی | استاندارد |
تعریف OTC
OTC یا بیش از پیشخوان بازار یک بازار غیرمتمرکز برای اوراق بهادار موجود است ، نداشتن مکان فیزیکی خاص ، بلکه شرکت ها/اشخاصی که در تجارت مستقیماً در معاملات مستقیم در مورد یک شبکه ارتباطی ، ایمیل ، ایمیل ، پایانه های رایانه ای و غیره مذاکره می کنند. پیشخوان نیز به دلیل عدم وجود مبادله رسمی ، تجارت خارج از کشور نامیده می شود.
به طور کلی ، شرکت هایی که پیش نیازهای بورس را برای لیست سهام خود برآورده نمی کنند ، آنها را از طریق پیشخوان تجارت می کنند. تجارت بین دو شرکت یا موسسه مالی صورت می گیرد. محصولات مالی مانند اوراق قرضه ، مشتقات ، ارزها و غیره عمدتاً با OTC معامله می شوند.
این یک بازار فروشنده است ، جایی که آنها محصولات مالی را برای حساب خود خریداری و می فروشند و سرمایه گذاران می توانند مستقیماً با نمایندگی ها تماس بگیرند ، که علاقه مند به فروش سهام یا اوراق قرضه خود هستند یا می توانند با کارگزاران صحبت کنند ، که این امر را پیدا می کنندنمایندگی های ارائه دهنده سهام با بهترین قیمت.
فروشندگان که بازار یک اوراق بهادار خاص را ارائه می دهند ، قیمتی را که می خواهند برای سهام به نام قیمت پیشنهاد و نرخ فروش سهام در آن بپردازند ، نقل می کنند. در اینجا ، گسترش پیشنهادات حاکی از مبلغ باقی مانده بین پیشنهاد است و از قیمت هایی که نشانگر نشانه فروشنده است ، خواسته است.
تعریف مبادله
Exchange به بازار مبادله ای مبادله ای اشاره دارد که به یک بازار مالی متمرکز و تنظیم شده اشاره دارد ، جایی که اوراق بهادار ، کالاها ، مشتقات و غیره از شرکتهای ذکر شده بین کارگزاران سهام و بازرگانان خریداری و فروخته می شوند.
قیمت اوراق بهادار مانند سهام ، بدهی ها ، یادداشت ها ، اوراق قرضه شرکت ها و غیره توسط نیروهای تقاضای بازار و عرضه تصمیم گرفته می شود. این می تواند یک مکان تجارت فیزیکی مانند محل و غیره باشد یا می تواند یک بستر الکترونیکی ، یعنی وب سایت باشد.
این انجمن از افراد (ثبت شده یا ثبت نشده) که معمولاً به عنوان کارگزاران عضو گفته می شود ، دارد. این امر با هدف حاکمیت تجارت اوراق بهادار توسط عموم مردم و شرکت ها ، به طور کلی تأسیس شده است. مجموعه ای از قوانین اعمال شده توسط مبادله بر روی بنگاه ها و کارگزاران ، که در تجارت اوراق بهادار شرکت می کنند.
ویژگی های یک مبادله
- تجارت اوراق بهادار: اولین و مهمترین کارکرد بورس اوراق بهادار فراهم کردن بستر رسمی برای تجارت اوراق بهادار و نقدینگی آنها در هر زمان که یک سرمایه گذار نیاز به ورود به آنها داشته باشد ، با قیمت غالب بازار است. علاوه بر این ، این انعطاف پذیری را برای سرمایه گذار فراهم می کند تا هر زمان که لازم باشد نمونه کارها خود را تغییر دهد.
- تعیین قیمت: یک بازار مبادله مبادله یکی از بهترین نمونه های رقابت کامل است ، به دلیل وجود بسیاری از خریداران و فروشندگان در بازار. از آنجا که بازار شفاف است ، تمام اطلاعات لازم در دسترس است و بنابراین مناقصه فعال صورت می گیرد و از این طریق قیمت تصمیم می گیرد.
- جمع آوری صندوق ها: بورس سهام برای شرکت ها و دولت ها با ارائه اوراق بهادار برای فروش به عموم مردم ، برای تولید وجوه از بازار امری عادی است.
- بسیج پس انداز: مردم پس انداز خود را در بازار سهم سرمایه گذاری می کنند تا بازده خوبی کسب کنند و از سرمایه گذاری خود درآمد کسب کنند. به این ترتیب ، پس انداز مردم با سرمایه گذاری پول خود در بخش های مختلف ، که باعث بازده بالایی می شود ، توسط بورس سهام بسیج و کانال می شود.
- معاملات در اوراق بهادار دست دوم: در یک مبادله ، فقط آن اوراق بهادار معامله می شوند که قبلاً توسط شرکت ها از طریق یک پیشنهاد عمومی در بازار اولیه صادر می شوند.
تفاوت کلیدی بین OTC و تبادل
تفاوت بین OTC و Exchange را می توان به طور واضح به دلایل زیر ترسیم کرد:
- مبادله به معنای مبادله تجارت است که می تواند یک سازمان یا موسسه باشد ، که میزبان بازاری است که سهام شرکت های ذکر شده بین خریداران و فروشندگان معامله می شود. از طرف دیگر ، OTC به پیشخوان گسترش می یابد ، که به یک بازار غیرمتمرکز اشاره دارد ، که در آن خریداران به دنبال فروشندگان هستند و برعکس برای برقراری ارتباط با یکدیگر از طریق شبکه رایانه ای یا تلفن.
- در یک بازار پیشخوان ، فروشندگان نقش سازندگان بازار را بازی می کنند ، زیرا قیمتی را که در آن اوراق بهادار و سایر ابزارهای مالی خریداری شده و بین شرکت کنندگان خریداری و فروخته می شوند ، نقل می کنند. برعکس ، در صورت مبادله ، مبادله تجارت سازنده بازار است ، زیرا قیمت ها توسط نیروهای تقاضا و عرضه تعیین می شوند.
- شرکت هایی که از دستورالعمل ها پیروی نمی کنند و الزامات مبادله را برآورده می کنند ، اغلب اوراق بهادار خود را با OTC ، که به طور کلی شرکت های کوچک هستند ، تجارت می کنند. در مقابل ، خانه های بزرگ تجاری معمولاً برای لیست و تجارت سهام خود از طریق مبادله می روند.
- یکی از اصلی ترین تفاوت این دو در این است که یک مبادله از نظر جسمی وجود دارد ، که در آن از روش Outcry باز استفاده می شود. در مقابل ، OTC هیچ مکان فیزیکی ندارد ، همه چیز مبتنی بر تلفن یا رایانه است.
- در یک مبادله ، معاملات فقط در ساعات معاملات انجام می شود. در مقابل ، در OTC ، معاملات 7 24 24 انجام می شود.
- وقتی صحبت از شفافیت می شود ، بازار OTC به اندازه مبادله شفاف نیست ، جایی که شرکت کنندگان اطلاعات و دانش کاملی در مورد اوراق بهادار دارند.
- در صورت وجود فقط محصولات استاندارد مبادله ، از نظر کیفیت و کمیت مورد بررسی قرار می گیرد ، در حالی که در صورت OTC قراردادها طبق شرط سفارشی می شوند.
- با توجه به عدم تعادل کوتاه مدت بین تقاضا و عرضه ، هیچ مکانیسمی در بازار OTC وجود ندارد که بتواند اوج حاد یا پایین ترین قیمت را در قیمت های امنیتی متوقف کند. با این حال ، در یک مبادله ، این عدم تعادل در قیمت ها با متوقف کردن معاملات در یک سهام خاص ، که به شرکت کنندگان اضافی اجازه می دهد تعادل بازار را بازگرداند ، مدیریت می شود.
نتیجه
در پایان بحث ، می توانیم بگوییم که مبادله بدیهی است گامی جلوتر از OTC به دلایل خاصی مانند نقدینگی است تا اوراق بهادار را در هر زمان لازم ، شفافیت از نظر در دسترس بودن اطلاعات ، انعطاف پذیری برای تغییر سرمایه گذاری فراهم کند. نمونه کارها در هر زمان ، ریسک کمتری و حفظ قیمت منصفانه.
