اجتناب از وارد شدن به دام فومو در مقابل فولو زمانی که سرمایه گذاری در سهام, چه کاری انجام دهید برای کسب بازده بهتر

چرخه بازار رویکرد سرمایه گذاری چند دارایی را برای تولید بازده تعدیل شده با ریسک بهتر مناسب می کند.

خلاصه داستان

نوع خوش بینی حاکم بر بازار سهام با مفهوم روانشناختی فومو در مقابل فولو مرتبط است— ترس از دست دادن در مقابل ترس از دست دادن. به جای توجه به بازار سر و صدا, سرمایه گذاران را به خوبی به تمرکز بر روی اهداف خود.

• الفبای کوچک
• الفبای عادی
• الفبای بزرگ

بازارهای سهام همچنان به تظاهرات ادامه می دهند و اکنون پس از سقوط شدید اوایل سال گذشته به دلیل ترس از همه گیری چالش های عمیق و پایدار برای اقتصاد و مشاغل جهانی یک روند صعودی قابل توجه 17 ماهه ارسال کرده اند. اس اند پی بورس 500 از پایین ترین سطح مارس 2020 تا 7 سپتامبر 2021 142 درصد افزایش داشته است. گذشته 17 ماه شامل ناگهانی (و بی سابقه ای) خاموش کردن اقتصاد جهانی با توجه به کروناویروس پس از بازگشایی نهایی اقتصاد و رکورد سطح مالی و پولی محرک. این با انتظارات قوی رشد سود, جریان های نقدی با تخفیف در نرخ بهره پایین ده ساله, و خوش بینی سرمایه گذاران به ویژه از بخش خرده فروشی منجر به بازگشت شدید در بازارهای سهام شده است. این شبیه یک محیط بازار گاو نر? احساسات سرمایه گذار فعلی این را نشان می دهد که بازارها هر روز در میان صعودهای جدید را افزایش می دهند.

سرمایه گذاران شروع به بررسی بازارهای سهام برای تولید درامد پس از همه گیری کردند زیرا منبع اصلی درامد خود را جابجا کرد. این نشان دهنده تعداد حساب های معاملاتی است که در دو سال گذشته تقریبا دو برابر شده است. همچنین سهم خرده فروشی در حجم معاملات از 39 درصد در ابتدای سال 2020 به 45 درصد در حال حاضر افزایش یافته است. نوع خوش بینی حاکم بر بازار با مفهوم روانشناختی فومو در مقابل فولو مرتبط است— ترس از دست دادن در مقابل ترس از دست دادن.

بگذارید این را با یک مثال ساده توضیح دهم. اگر سکه نشان می دهد دم, شما از دست دادن روپیه 100. اگر سکه نشان می دهد سر, شما برنده روپیه 150. این قمار جذاب? دوست شما را قبول? مقدار مورد انتظار به عنوان بار احتمال افزایش یا از دست دادن مشتق شده. در این حالت نتیجه تعدیل شده احتمال مثبت است زیرا شما بیشتر از میزان ضرر (50 روپیه) سود می گیرید (75 روپیه) و در نتیجه سود خالص 25 روپیه است. با این حال ممکن است بسیاری هنوز این را رد کنند زیرا ترس از دست دادن 100 روپیه شدیدتر از امید به کسب 150 روپیه است که نشان دهنده رفتار گریزی از ریسک (ضرر) است. اکنون, چه افزایش است که شما نیاز به تعادل برابر است شانس به از دست دادن روپیه 100? برای اکثر, پاسخ می تواند روپیه 200 یا بیشتر. و هر چیزی بالاتر از 200 روپیه نشان دهنده رفتار جستجوگر ریسک است زیرا ترس از دست دادن سود بر ترس از دست دادن 100 روپیه غلبه می کند. در هر دو سناریو, احتمال خالص نتیجه تنظیم برای فرد پذیرش قمار مثبت است. این همان چیزی است که در حال حاضر در بازارهای سهام اتفاق می افتد.

بازارها چرخه های مختلفی را طی می کنند. در اوایل سال 2020 ترس از دست دادن پول و رفتار ریسک گریز بسیار شایع تر بود که منجر به رکود بازار شد. پست که, تجدید حیات در خوش بینی سرمایه گذار منجر به نوسان رفتار سرمایه گذار به سمت فومو. بازار امسال را در نظر بگیرید. برای بسیاری از موضوعات, اشتراک خرده فروشی بسیار بیشتر از حد انتظار بوده است زیرا در یک بازار پرطرفدار ترس از دست دادن دستاوردهای بالقوه لیست را بیش از ترس از دست دادن اگر قیمت لیست پایین تر از قیمت موضوع باشد.

ارزش سهام از انتظارات رشد اقتصادی ناشی از یک محرک مالی عظیم با تمرکز بر ایجاد اعتبار و بهبود درامد مزرعه و جذابیت صادرات بهره مند می شوند. تعداد کمی از رانندگان دیگر که نوید خوبی در حال محوری در هزینه های سرمایه, خارجی مستقیم و نمونه کارها جریان, کم هزینه های اعتباری, و انتظارات از افزایش هزینه های مصرف کننده به عنوان واکسن رول و اقتصاد بازگشایی. انتظار می رود این محرک های رشد به شرکت ها در بهبود سود خود کمک کنند. با این حال, در کوتاه مدت, چند عامل هنوز هم معطل – تاثیر بالقوه موج سوم, تورم بالا, و نگرانی در اطراف ارزیابی. سرمایه گذاران باید مراقب پتانسیل افت سرمایه ناشی از قرار گرفتن در معرض دارایی های اضافی یا بالاتر از رشد طبیعی (حقوق صاحبان سهام) باشند و به ارزیابی این مواجهه ها ادامه دهند تا اطمینان حاصل کنند که خطرات را به درستی متعادل می کنند.

چگونه می توان سرمایه گذاران حرکت این دوره? چرخه بازار فعلی باعث می شود رویکرد سرمایه گذاری چند دارایی بسیار بیشتر مربوط به تولید بهتر تنظیم ریسک عملکرد بلند مدت. ارزیابی قرار گرفتن در معرض سهام کافی در یک نمونه کارها برای رسیدن به یک هدف سرمایه گذاری خاص بسیار مهم است زیرا تخصیص بالاتر می تواند سرمایه گذار را در معرض خطر از دست دادن سرمایه قرار دهد اگر بازارها اصلاح شوند. سرمایه گذاران همچنین می توانند تنوع قرار گرفتن در معرض سهام را با سرمایه گذاری در بازارهای بین المللی در نظر بگیرند. این امر با ایجاد حصار در برابر استهلاک روپیه و فرصتی برای مواجهه با محرک های مختلف رشد اقتصادی و بنیادی بین المللی به غیر از سهام هند کمک می کند.

باید سر و صدای کوتاه مدت بازار را نفی کرد و از قرار گرفتن در دام فومو در مقابل فولو خودداری کرد زیرا می تواند نتیجه نامطلوبی در هدف سرمایه گذاری شما داشته باشد. بلکه سرمایه گذاران باید به برنامه مالی خود پایبند باشند. سرمایه گذاران با در نظر گرفتن اهداف مشخصی وارد بازار شدند که این به معنای بازنشستگی سال ها بعد یا تمرکز بر خواسته های کوتاه مدت مانند خرید خانه یا ماشین دوم بود. چه بازار در اوج و یا از طریق فهرست برنامه های مالی خود را به احتمال زیاد تغییر نکرده است و انتخاب نمونه کارها اصلی خود را بر اساس طرح های مالی خود را هنوز هم می تواند مناسب برای اهداف خود.

(نویسنده است مدیر دانشیار است, بازارهای سرمایه & تخصیص دارایی در مورنینگ)