وحشت بازار سهام ، اما شما مجبور نیستید

امیلی استوارت تجارت و اقتصاد را برای VOX پوشش می دهد و خبرنامه را با فشار بزرگ می نویسد و شیوه های فشرده شدن مردم عادی تحت سرمایه داری را بررسی می کند. قبل از پیوستن به VOX ، او برای TheStreet کار کرد.

این داستان بخشی از گروهی از داستانها است

افسوس ، سهام نه تنها بالا می رود.

دو سال گذشته برای بسیاری از سرمایه گذاران بسیار هیجان انگیز بوده است. پس از فروپاشی بازار سهام در ابتدای همه گیر Covid-19 ، این کار بسیار خوبی بوده است. S&P 500 در سال 2020 با 16 درصد صعود کرد و در سال 2021 نزدیک به 27 درصد. انبوهی از سرمایه گذاران انفرادی با عجله به تجارت ، وارد سهام Meme مانند GameStop و AMC شدند و از قدرت یک بازار گاو نر بسیار گسترده برخوردار بودند. برخی از آنها به ارزهای رمزنگاری شده مانند بیت کوین ، که بیش از 60،000 دلار برای هر سکه برای بخش هایی از پاییز گذشته معامله می کردند ، فرو رفتند. شرکت های فناوری ، از Peloton تا Netflix تا آمازون ، شرط بندی کاملاً مطمئن برای رشد داشتند.

این محیط باعث شده است که فراموش کند که بازارهای گاو نر برای همیشه دوام ندارند و آبها می توانند ریز و درشت پیدا کنند. همانطور که گفته می شود ، بازارها اغلب پله ها را بالا می برند و آسانسور را پایین می آورند ، و ما هم اکنون در آسانسور هستیم.

S&P 500 ، میانگین صنعتی داو جونز و NASDAQ اکنون بسیار پایین تر از جایی هستند که در آغاز سال قرار داشتند ، به ترتیب 16 درصد ، 12 درصد و 26 درصد کاهش یافته است ، از زمان چهارشنبه بازار. هفته گذشته ، داو و Nasdaq بدترین کاهش تک روزه خود را از سال 2020 مشاهده کردند. این هفته ، S&P 500 در یک سال به پایین ترین سطح خود رسید. به ویژه ، بسیاری از نام ها در بخش فناوری بزرگ و کوچک بوده اند. بیت کوین ، که بسیاری از طرفداران آن مدتها استدلال می کردند نوعی طلای دیجیتالی است که می تواند به عنوان پرچین برای آشفتگی در بازار باشد ، به طور خلاصه در این هفته کمتر از 30،000 دلار سقوط کرد ، کمتر از نیمی از جایی که در نوامبر 2021 نزدیک به 69،000 دلار به اوج خود رسید. بازار نیز مورد توجه قرار گرفته است.

سهام در اواخر هفته گذشته و روز دوشنبه قبل از ارائه بازخوانی متوسط در روز سه شنبه سقوط کرد. صبح چهارشنبه ، پس از انتشار آخرین شماره تورم از دفتر آمار کار ، سهام به طور خلاصه قبل از بازگشت دوباره لغزید. طولانی و کوتاه آن این است که بازارها تند و تیز و لبه هستند. تورم نزدیک به اوج 40 ساله است. سرمایه گذاران از آنچه در افق است و چه سیاستگذاران در مورد آن انجام می دهند ، نگران هستند.

در تصویر وسیع تر ، واقعاً بسیاری از نقاط روشن وجود ندارد. احتمالاً اگر در حال حاضر به سرمایه گذاری های خود نگاه کنید ، شاید احساس خوبی نکنید.

"در جابجایی های بازار ، همبستگی ها همیشه به یکی می روند. همه چیز با هم حرکت می کند. ""وقتی طوفان تمام توان است ، هیچ پناهگاهی امن وجود ندارد."

ما در حال حاضر در میان طوفان کاملاً هستیم. همچنین یکی از سرمایه گذاران بیشتر باید سعی در آب و هوا داشته باشند - سهام برای همیشه پایین نمی رود.

کریستین مایرز ، سردبیر تعادل ، گفت: "در حالی که ما شاهد این فروش گسترده در بازار هستیم و به نظر می رسد که شما نمی توانید از آن جلوگیری کنید ، این دقیقاً زمانی برای وحشت نیست."یک وب سایت مالی.

در حال حاضر در وال استریت و اقتصاد چیزهای زیادی وجود دارد

هیچ وقت جواب مفرد برای اینکه چرا بازارها کاری را انجام می دهند ، چرا سهام افزایش می یابد و سقوط می کند ، یا اینکه چرا احساسات سرمایه گذار از یک روز به روز تغییر می کند ، وجود ندارد. با توجه به این نکته ، شاید بهترین توضیح در مورد آنچه در حال حاضر اتفاق می افتد این است که دلایل زیادی برای سرمایه گذاری سرمایه گذاران وجود دارد ، و به همین ترتیب آنها هستند.

برای خبرنامه Big Squeeze ثبت نام کنید

دو بار در ماه ، ستون امیلی استوارت شیوه هایی را که همه ما تحت سرمایه داری تحت فشار قرار می دهیم ، افشا می کند. اینجا ثبت نام کنید.

تورم در ایالات متحده و در سراسر جهان مشکلی است و نرخ تورم ایالات متحده در 40 سال در بالاترین سطح خود است. در ماه آوریل ، شاخص قیمت مصرف کننده ، که اندازه گیری آنچه مصرف کنندگان برای کالاها و خدمات می پردازند ، نسبت به سال گذشته 8. 3 درصد و برای ماه 0. 3 درصد رشد داشته است. فدرال رزرو شروع به افزایش نرخ بهره کرده است و به زودی شروع به کاهش ترازنامه خود برای مقابله با تورم می کند و سعی می کند قیمت ها را تحت کنترل خود بازگرداند. این اقدامات ممکن است لازم باشد ، اما آنها نیز انجام می شوند که وال استریت عصبی می کنند.

"همیشه کار می کند ؛این خبر خوب استخبر بد این است که همیشه کار می کند زیرا رکود اقتصادی ایجاد می کند. "

شاید همیشه نباشد. رکود اقتصادی در آینده نزدیک نتیجه گیری نهایی نیست ، اما این یک سال پیش احتمال دارد که یک سال پیش باشد. تحلیلگران گلدمن ساکس تخمین می زنند 38 درصد احتمال ورود اقتصاد ایالات متحده در 24 ماه آینده وارد رکود اقتصادی می شود. دویچه بانک نیز رکود اقتصادی را پیش بینی کرده است ، در ابتدا می گوید معتقد است که "خفیف" خواهد بود و سپس کمی بدبین تر می شود.

فدرال رزرو ، در حالت ایده آل ، می تواند بدون ایجاد رکود ، تورم را کاهش دهد. در اوایل ماه مه ، رئیس فدرال ، جی پاول اظهار داشت که تورم "خیلی زیاد" است و بانک مرکزی "شانس خوبی" برای بازگرداندن ثبات قیمت دارد بدون اینکه باعث رکود شدید اقتصادی شود. کریستینا هوپر ، استراتژیست ارشد بازار جهانی در اینوسکو ، در یک ایمیل گفت ، اما این یک سوزن سخت است. وی گفت: "بازارها به وضوح در مورد آنچه فدرال رزرو امسال انجام خواهد داد و چقدر تهاجمی به دست می آورند اشتباه گرفته می شوند."

عدم قطعیت های دیگری نیز وجود دارد که احساسات سرمایه گذار را همزمان می کنند. جنگ روسیه در اوکراین در حال انجام است ، که می تواند تورم ، مشکلات زنجیره تأمین و نوسانات قیمت نفت را تشدید کند و به احساس کلی ناآرامی کمک کند. رشد کند در چین و نگرانی در مورد تأثیر شیوع Covid نیز به اضطراب کمک می کند.

کولاس گفت: "مواقعی در بازار وجود دارد که همه چیز بسیار قابل پیش بینی به نظر می رسد ، و بازار در آن دوره ها به تدریج بالا می رود زیرا فردا امروز به نظر می رسد.""سپس مواقعی وجود دارد که همه چیز بسیار نامشخص است ، مانند اکنون ، و دامنه نتایج مورد انتظار بیشتر است. وقتی این اتفاق بیفتد ، نوسانات بازار همیشه بیشتر است. "

گاهی اوقات آنچه بالا می رود این است که فقط کمی پایین بیاید - یا چیزهای زیادی

همانطور که در بالا ذکر شد ، بسیاری از دارایی ها در ماه ها و سالهای اخیر بسیار زیاد شده اند ، شاید تا جایی که آنها بیش از آنچه که باید انجام می دادند.

سام استوال ، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در CFRA Research ، خاطرنشان کرد: با ورود به سال ، انتظار می رود برخی از غوطه وری در بازار باشد. به عنوان یک قاعده کلی ، آنچه که بالا می رود معمولاً برای مدتی پایین می آید ، حداقل کمی. هربار که S&P در طول یک سال از جنگ جهانی دوم بالاتر از 20 درصد یا بیشتر بوده است ، سرمایه گذاران در اوایل سال جدید "هضم" برخی از این دستاوردها را افزایش داده اند - به عبارت دیگر ، برخی از دستاوردها را پس می دهند. استوال گفت: "سهام ، بدون تردید ، گران بود."

NASDAQ ، که از سهام فناوری پیروی می کند ، و راسل 2000 که از سهام کلاه های کوچک تشکیل شده است ، در حال حاضر در قلمرو بازار خرس قرار گرفته اند ، به این معنی که آنها 20 درصد از قله های اخیر خود را دارند. استوال هشدار داد که S&P 500 ممکن است نزدیک باشد.

شرکت های فنی ، به طور خاص ، به سختی مورد اصابت قرار گرفته اند. به عنوان مثال ، شرکت تناسب اندام در منزل Peloton-که یک بار عزیز همه گیر-مبارزات بزرگی داشته است ، از نظر تجارت. کلاه بازار آن که زمانی حدود 50 میلیارد دلار به اوج خود رسیده بود ، اکنون زیر 5 میلیارد دلار است. بستر معاملاتی سهام Robinhood اخیراً اخراج ها را اعلام کرد ، همانطور که شرکت جریان Netflix نیز انجام داد ، قیمت سهام آن در ماه آوریل پس از اعلام اعلام اینکه مشترکان را در سه ماهه اول سال از دست داده است ، چکش زده است. Uber می گوید که این کاهش هزینه ها و کند شدن استخدام را کاهش می دهد ، و شرکت والدین فیس بوک متا قصد دارد نیز استخدام کند. قیمت سهام آمازون ، الفبای والدین گوگل و متا امسال بیش از 20 درصد کاهش یافته است.

نرخ بهره بالاتر تمایل به تأثیر منفی بر ارزش گذاری ها و قیمت سهام دارد و آنها می توانند به ویژه به فناوری برخورد کنند. مایرز گفت: "نرخ بهره بالاتر از سود آینده نیش می زند و برای سهام با رشد بالا ، این سودهای آینده همه چیز برای آنها است."

همانطور که وال استریت ژورنال خاطرنشان می کند ، در سالهای اخیر ، شرکت های فناوری به عنوان منبع رشد نسبتاً قابل اعتماد خدمت کرده اند. آنچه اکنون مشخص نیست این است که آیا این یک تغییر شکل موقت و کندی است یا نشانه ای از کندی و گسترده تر و پایدار تر در منطقه بسیار گرم است. شاید در وهله اول هیجان زیادی در مورد برخی از این شرکت ها وجود داشته باشد.

Arjun Kapur گفت: "شرکت های فنی ، بسیاری از آنها ، به ویژه شرکت های محصول مصرفی در سمت سرمایه گذاری بیش از حد ارزشمند شدند و بسیاری از آن شرکت هایی که از آن زمان [عمومی شده اند] ، اگر بخواهید ، بیشتر ارزش های خود را از دست داده اند."سرمایه داری سرمایه گذاری روی اینترنت و فناوری مصرف کننده متمرکز شده است.

صنعت رمزنگاری نیز از حرکات بازار مصون نبوده است - نشانه ای از این که برخی از سرمایه گذاران آن دوست دارند از بازار عایق بندی نشده باشند. کولاس گفت: "افرادی که صاحب رمزنگاری هستند ، تمایل به داشتن سهام دارند ، و این بدان معنی است که حتی اگر کلاس دارایی اساساً به سهام بدون پیوند باشد ، هنوز از طریق اعتماد به نفس سرمایه گذار در آینده پیوند دارد."

هوپر گفت: "بیشتر کلاس های دارایی غیر از پول نقد تحت فشار قرار می گیرند.""این شامل رمزنگاری است."

با بازگشت زندگی به حالت عادی تر در مقایسه با جایی که در نقاط دیگر این بیماری همه گیر بود ، برخی از روندهایی که باعث جذابیت شرکت های خاص می شود ، معکوس می شوند. مردم در دنیای واقعی به زندگی باز می گردند و برای هر قسمت از زندگی خود کمی به اینترنت تکیه می کنند.

"ما باید درک کنیم که ما به عنوان یک جامعه ، به عنوان یک جهان ، به عنوان یک اقتصاد ، به عنوان یک بورس ، ما هنوز در مراحل اولیه بیرون آمدن از آخرالزمان زامبی و خاموش کردن و همه گیر هستیم."برایان بلسکی ، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در بازارهای سرمایه BMO."ما هنوز طبق قوانین مختلف زندگی می کنیم ، و ما سعی می کنیم آن قوانین مختلف را از بین ببریم ، زیرا به سمت این انتقال عادی می شویم."

اوضاع ممکن است برای مدتی بد باشد ، اما آنها احتمالاً برای همیشه بد نخواهند بود

در لحظاتی از این دست ، جایی که همه چارون های CNBC قرمز هستند و همه عناوین در مورد ذوب شدن بازار صحبت می کنند ، طبیعی است که نسبت به آینده مالی احساس وحشت کنید. VOX در زمینه مشاوره سرمایه گذاری نیست ، بلکه فقط از نظر برخی از مشاوره های زندگی ، بهترین ها احتمالاً این است: وحشت نکنید.

با گذشت زمان ، از نظر تاریخی ، بازار سهام بالا رفته است ، و تقریباً هر متخصص در آنجا به شما می گوید که در نهایت اتفاق می افتد. به این فکر کنید که بسیاری از مردم در فوریه و مارس 2020 هنگام سقوط آزاد و در مورد آنچه پس از آن اتفاق افتاد ، در مورد بازارها چه احساسی عصبی دارند.

مایرز گفت: اگر جوان هستید و میل به خرید دارید، ممکن است زمان بدی برای خرید نباشد، یعنی اگر سهام یا دارایی هایی وجود داشته باشد که به آنها توجه داشته اید و اکنون کمتر از گذشته معامله می شوند.. او گفت: «به این فکر کنید که همه چیز در فروش است.

در حالی که اغلب می شنوید که این نوع لحظات زمان خوبی برای بررسی 401(k) نیست، ممکن است یادآوری بدی نباشد که باید بیشتر آن را چک کنید. مایرز یک بار در سه ماهه را به عنوان یک قانون سرانگشتی پیشنهاد می کند، فقط برای اینکه ببینید چه اتفاقی می افتد و دوباره ارزیابی کنید. او گفت: «این بدان معنا نیست که شما نیاز به تغییرات زیادی دارید، اما شاید زمان آن رسیده است که کمی در اطراف دارایی‌های خود حرکت کنید. جابجایی دارایی ها به معنای نقدینگی نیست.

اگر به بازنشستگی نزدیک‌تر هستید، امیدواریم پرتفوی شما قبلاً از سرمایه‌گذاری‌های پرریسک‌تر مانند سهام دور شده و به چیزی کم‌نوسان تبدیل شده باشد. اگر این اتفاق نیفتاده است، اکنون زمان خوبی برای فکر کردن به انجام آن است.

تصویر بزرگتر: در حالت ایده آل، سرمایه گذاری یک بازی طولانی است که باید بتوانید برنده شوید.

استووال گفت: "من فکر می کنم سرمایه گذاران باید به خود یادآوری کنند که کاهش بازار بسیار رایج است."این بدان معنا نیست که با گذشت زمان، بازارها بهبود نخواهند یافت."اگر سرمایه گذاری قمار است، من دوست دارم بدانم چه کازینویی 80 درصد مواقع به قمارباز پول می دهد. در 80 درصد تمام سال‌های پس از جنگ جهانی دوم، S&P 500 بازدهی 12 ماهه مثبت را به ثبت رسانده است.

به روز رسانی، 11 می 2022، ساعت 10:30 صبح: این داستان برای منعکس کردن آخرین گزارش شاخص قیمت مصرف کننده اداره آمار کار به روز شده است.

در یک نظرسنجی اخیر از خوانندگان، از شنیدن اینکه مردم برای Vox ارزش قائل هستند، خوشحال شدیم، زیرا به آنها کمک می‌کنیم خود و خانواده‌شان را آموزش دهند، کنجکاوی آنها را برانگیخته، لحظه‌ها را توضیح دهند، و کارمان را قابل دسترس کنیم.

ما معتقدیم که همه سزاوار دسترسی به اطلاعات واضح و واقعی هستند که به آنها کمک می کند تا خود را در مورد مسائل روز و چیزهایی که کنجکاوی آنها را برمی انگیزد، آموزش دهند. به همین دلیل ما متعهد هستیم که Vox را رایگان نگه داریم.

هدایای خواننده ما را قادر می سازد تا مقالات، ویدئوها و پادکست های رایگان را به همه ارائه دهیم، در حالی که کمتر به تبلیغات متکی هستیم. در خدمت این ماموریت، قصد داریم تا 31 دسامبر 3000 هدیه جدید از خوانندگان اضافه کنیم. آیا امروز با دادن یک هدیه به ما کمک می‌کنید به هدف خود برسیم و به رایگان نگه داشتن Vox ادامه دهیم؟