آیا رابطه مثبتی بین ریسک و بازده وجود دارد؟

تروی سگال یک ویراستار و نویسنده است. او بیش از 20 سال تجربه در پوشش امور مالی شخصی، مدیریت ثروت و اخبار تجاری دارد.

پاملا رودریگز دارای گواهینامه برنامه‌ریز مالی، سری 7 و 66، با 10 سال تجربه در برنامه‌ریزی مالی و برنامه‌ریزی بازنشستگی است. او بنیانگذار و مدیر عامل Fulfilled Finances LLC، ارائه دهنده تامین اجتماعی برای AARP، و خزانه دار انجمن برنامه ریزی مالی NorCal است.

Katrina Ávila Munichiello یک ویراستار، نویسنده، بررسی کننده حقایق و تصحیح باتجربه با بیش از چهارده سال سابقه کار با نشریات چاپی و آنلاین است. در سال 2011، او سردبیر World Tea News، یک خبرنامه هفتگی برای تجارت چای ایالات متحده شد. در سال 2013، او به عنوان سردبیر ارشد استخدام شد تا در تبدیل مجله چای از یک نشریه سه ماهه کوچک به یک مجله ماهانه توزیع ملی کمک کند. کاترینا همچنین به‌عنوان ویراستار کپی در Cloth, Paper, Scisors و به‌عنوان تصحیح‌کننده برای Applewood Books خدمت می‌کرد. از سال 2015، او به عنوان یک حقیقت‌سنجی برای مجلات American Test Kitchen's Cook's Illustrated و Cook's Country کار کرده است. او مقالاتی در The Boston Globe، Yankee Magazine و غیره منتشر کرده است. در سال 2011، او اولین کتاب خود را با عنوان A Tea Reader: Living Life یک فنجان در یک زمان (Tuttle) منتشر کرد. او قبل از کار به عنوان ویراستار، مدرک کارشناسی ارشد بهداشت عمومی را در خدمات بهداشتی دریافت کرد و در بخش مدیریت غیرانتفاعی کار کرد.

بله، یک همبستگی مثبت (رابطه بین دو متغیر که در آن هر دو در یک جهت حرکت می کنند) بین ریسک و بازده وجود دارد - با یک هشدار مهم. هیچ تضمینی وجود ندارد که ریسک بیشتر منجر به بازده بیشتر شود. در عوض، ریسک بیشتر ممکن است منجر به از دست دادن مقدار بیشتری از سرمایه شود.

گزاره صحیح تر ممکن است این باشد که بین میزان ریسک و پتانسیل بازده همبستگی مثبت وجود دارد. به طور کلی، سرمایه گذاری با ریسک کمتر پتانسیل کمتری برای سود دارد. سرمایه گذاری با ریسک بالاتر، پتانسیل بالاتری برای سود و همچنین پتانسیل زیان بیشتری دارد.

غذای کلیدی

• یک همبستگی مثبت بین ریسک و بازده وجود دارد: هر چه ریسک بیشتر باشد، پتانسیل سود یا زیان بالاتر است.
• با استفاده از اصل معاوضه ریسک-پاداش، سطوح پایین عدم قطعیت (ریسک) با بازده کم و سطوح بالای عدم اطمینان با بازده بالا مرتبط است.
• یک سرمایه گذار باید تحمل ریسک فردی خود را در هنگام ایجاد یک سبد سهام درک کند.

ریسک و سرمایه گذاری

ریسک مرتبط با سرمایه گذاری را می توان به عنوان دراز کشیدن در طول طیف تصور کرد. در پایان کم خطر ، اوراق قرضه کوتاه مدت دولت با بازده پایین وجود دارد. وسط این طیف ممکن است شامل سرمایه گذاری هایی مانند املاک اجاره یا بدهی با بازده باشد. در پایان پرخطر طیف ، سرمایه گذاری های سهام عدالت ، معاملات آتی و کالاها از جمله گزینه ها وجود دارد.

سرمایه گذاری با سطوح مختلف ریسک اغلب در یک نمونه کارها در کنار هم قرار می گیرد تا بازده را به حداکثر برساند و در عین حال امکان نوسانات و از بین رفتن را به حداقل برساند. نظریه مدرن نمونه کارها (MPT) از تکنیک های آماری برای تعیین یک مرز کارآمد استفاده می کند که منجر به کمترین خطر برای نرخ بازده معین می شود. با استفاده از مفاهیم این تئوری ، دارایی ها بر اساس اندازه گیری های آماری مانند انحراف استاندارد و همبستگی در یک نمونه کارها ترکیب می شوند.

تجارت بازگرداندن ریسک

همبستگی بین خطرات موجود در سرمایه گذاری و عملکرد سرمایه گذاری به عنوان مبادله بازده ریسک شناخته می شود. تجارت بازده ریسک می گوید خطر هرچه بیشتر باشد ، پاداش بیشتر می شود و برعکس. با استفاده از این اصل ، سطح پایین عدم اطمینان (خطر) با بازده بالقوه پایین و سطح بالای عدم اطمینان با بازده بالقوه بالا همراه است. با توجه به مبادله بازپرداخت ریسک ، پول سرمایه گذاری فقط درصورتی که سرمایه گذار احتمال بیشتری از ضرر را بپذیرد ، می تواند سود بالاتری کسب کند.

سرمایه گذاران تجارت بازگرداندن ریسک را یکی از مؤلفه های اساسی تصمیم گیری می دانند. آنها همچنین از آن برای ارزیابی پرتفوی خود به طور کلی استفاده می کنند.

ریسک پذیری

یک سرمایه گذار باید هنگام ساخت یک سبد دارایی ، تحمل ریسک فردی خود را درک کند. تحمل ریسک در بین سرمایه گذاران متفاوت است. عواملی که بر تحمل ریسک تأثیر می گذارد ممکن است شامل موارد زیر باشد:

• مقدار زمان باقی مانده تا زمان بازنشستگی
• اندازه نمونه کارها
• پتانسیل درآمد آینده
• امکان جایگزینی وجوه از دست رفته
• وجود انواع دیگر دارایی ها: حقوق صاحبان سهام در یک خانه ، یک برنامه بازنشستگی ، یک بیمه نامه

مدیریت ریسک و بازگشت

فرمول ها ، استراتژی ها و الگوریتم های زیادی که به تجزیه و تحلیل و تلاش برای تعیین کمیت رابطه بین ریسک و بازگشت اختصاص یافته اند.

معیار اول ایمنی روی ، که به عنوان SFratio نیز شناخته می شود ، رویکردی برای تصمیمات سرمایه گذاری است که حداقل بازده مورد نیاز را برای سطح مشخصی از ریسک تعیین می کند. فرمول آن احتمال دریافت حداقل بازده مورد نیاز در یک نمونه کارها را فراهم می کند. تصمیم بهینه سرمایه گذار انتخاب نمونه کارها با بالاترین SFratio است.

یکی دیگر از اقدامات محبوب نسبت شارپ است. این محاسبه ، بازده دارایی ، صندوق یا نمونه کارها را به عملکرد یک سرمایه گذاری بدون ریسک ، معمولاً لایحه سه ماهه خزانه داری ایالات متحده مقایسه می کند. هرچه نسبت شارپ بیشتر باشد ، عملکرد تنظیم ریسک بهتر می شود.